海通证券日前发布北方创业（600967）公司研报。研报指出，公司作为卖方与俄罗斯某公司签订了外贸货车车辆购销合同，合同总价1.2271亿美元。合同生效后一年内交付。

　　海通证券指出，公司此次公告的出口订单金额已大幅超过本年与铁道部签订的单次订单。一般而言，出口订单获利能力明显强于铁道部订单，大致推算可望给公司带来4400万元净利润。预计公司的铁路货车扩产定向增发将于2012年三季度完成，项目将于2013年逐步释放产能，完全达产后，公司产能将从4000辆/年增长至8000辆/年。此外，二股东在公司业绩屡创佳绩的情况下减持对股价影响较小。

　　海通证券看好我国中长期铁路货车行业需求。作为纯货车制造企业，公司产能释放后业绩弹性最大，2012年利润确定性最强。考虑增发摊薄影响后，预计公司2012年-2014年每股收益为0.91元、1.36元和1.6元，给予“买入”评级。

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