随着交割日临近，资金移仓明显。资金平仓量大于回补量，总持仓量较周一略微下降，但仍是历史第二高位。

　　从盘面看，8月合约振荡上行时，持仓量增加，尾盘持仓量并未出现大幅的回落，价差重心亦保持在偏高水平，说明周二多头表现较为积极。从盘后的净持仓看，周二7月、8月合约加总后净空单10656手，较周一稍减3%。

　　单个会员持仓则显示多空移仓积极。申银万国、金瑞期货、宝城期货席位分别增空603手、659手和606手IF1208合约，对照IF1207合约的持仓，申银万国和金瑞期货席位分别减空816手和830手，显然这两个席位增空主要是移仓所致，其回补量略微偏少。

　　国泰君安、华泰长城、海通期货、广发期货席位分别减空IF1207合约529手、695手、613手和423手，而这些席位在8月合约上的空单回补量却只有一半左右，甚至低于一半的水平。这显示空头对即将召开的年中经济形势会议有所忌惮。随着经济增速下行，政府出台力度更大的宽松政策概率在加大。

　　相对应的，多头增仓积极。国泰君安席位减多1411手IF1207合约，增多724手IF1208合约，海通期货席位减多336手IF1207合约，增多815手IF1208合约。中证期货、广发期货席位亦积极移仓。光大期货席位则增多511手IF1208合约。

　　尽管说国泰君安席位的多单回补量不算多，但是整体来看，周二多头的回补量或者增仓量和以往移仓期间的多头表现相比，都相对积极很多，这使得周二净空单出现了小幅下降，和我们对盘面的观察推断相互验证。

　　总的来说，当期指回落至2410一线后，多头表现出顽强的抵抗，空头也显得略微有所谨慎，但是需注意的是，价格重心整体在下移，现货指数早已破位。尽管中证期货、国泰君安席位有所减持空单，但是两者的持卖单量仍是偏高水平，多头的积极表现可能带来短暂的反弹，但技术面和持仓给出的信息说明中线仍不容乐观，建议投资者保持空头思路。(招商期货 刘晓娜)