降息以后，不少人原本的理财计划都随之而改变。有人忙着转移存款，股市一路惨淡，一些有闲钱的投资者也陆续买入了不少基金、理财产品。当前行情下，如何组合投资，才能获得最大收益，同时尽可能规避风险呢？近日，笔者就此问题咨询了银行业内人士。

　　打理闲置资金

　　需符合“五个特点”

　　裘经理是萧山某银行的资深理财顾问，对于理财她颇有自己的见解。

　　“一般来说，打理闲置资金最好是要能同时符合五个需求，包括收益率高于存款利率、像活期方便自由、像存款一样安全、不影响炒股等投资，自动参与退出。”

　　裘经理说，时下，流动性相对较好的，每天开放类似活期的产品，主要为银行、基金、券商三股势力角逐。到底谁更胜一筹，就得看它是否能同时满足上述五点。

　　银行理财产品：

　　年化收益较高，但需手工操作

　　目前，银行的理财产品比较多，且各行都有主打品种，门槛最低5万元起，年化收益率基本在1.6%~2%。如建行乾元、工行灵通快线等的年化收益率在1.8%到1.95%，收益是活期利率的4~5倍，每天开放。

　　美中不足的是，银行理财产品需要手工操作。投资者需要在股市收盘后，将闲钱从股票账户划到银行账户，再申购产品，才能获得高于活期的收益；若想买股票，需反向操作。不少投资者时常觉得太麻烦，就懒得动手。

　　货币基金：

　　良莠不齐，流动性差

　　目前，普通投资者能参与的货币基金有几十只，今年以来的平均7日年化收益率约在1.8%~4%。货币基金的优点是，起点最低，部分产品收益优于银行。但是，各公司产品的业绩相差较大，投资者很难一下选到收益可观且稳定的品种。

　　货币基金最大的缺点，是流动性较差。赎回后，只能T+2或T+3到账，投资仍然有空档期。

　　券商现金管理类产品：

　　流动性好，操作便捷

　　相比上述两类，近期面世的券商保证金现金管理类产品值得关注。分析发现，此类产品满足了“收益率高于存款利率、像活期方便自由、像存款一样安全、不影响炒股等投资、自动参与退出”的五个需求。

　　该产品的最大的特点是流动性堪比活期存款，参与产品的资金实时可用。比如股票账户买了100万元股票，剩100万元现金时，就可将现金参与100万元现金管理产品，每天有望获活期存款4~6倍的收益。如需投资，可立刻将产品的钱买股票，因为当保证金余额不足，会自动退出产品。因此，此类产品像活期一样方便，不影响投资者的正常炒股，较货币基金的优势是投资没有空档期。

　　此外，它的操作极为便捷。投资者只需签约一次，即可自动参与、退出，无需像银行产品和货币基金那样手工操作。与现有货币基金比，券商的保证金产品投资范围更严格，安全性更高。

　　不过，现在市场上的券商保证金产品仅有两只。“国泰君安现金管家”是大型券商中第一个推出此类产品的，因此仅有它的客户可享受这样的理财服务。