如何在利率市场化改革的大潮中顺势而上，是各家商业银行目前考虑的头等大事。招商银行零售金融总部常务副总裁刘建军在接受记者采访时表示，私人银行是未来商业银行转型的重要领域。

　　记者：自6月8日以来，央行的两次降息都伴随着利率市场化的推进。在利率改革的过程中，银行利差将受到挤压，商业银行该如何应对？

　　刘建军：在资本约束和利率市场化的背景下，商业银行单靠传统存贷业务模式的收益空间会日益缩小，所以转型是必要的。

　　哪些业务更低地消耗资本，哪些就是未来转型的方向。私人银行业务资本消耗极少，完全靠我们的智商、知识、技能去帮助客户管理财富，然后收取一定的佣金。所以对商业银行来讲，私人银行是未来商业银行转型的重要领域。

　　记者：私人银行领域已成为商业银行的必争之地。在激烈的竞争中，私人银行该如何争夺制高点？

　　刘建军：目前，我们的私人银行利润在整个零售客群里的占比接近20%。我们还在不断强化人才培养，强化专业能力建设，将进一步提升私人银行在商业银行利润中的占比。

　　记者：除了私人银行，现在很多机构都在做财富管理，如券商、信托。您怎么看待这种竞争关系？

　　刘建军：每个机构都有各自的优势，但在客户综合管理层面来看，银行有先天优势，类似金融百货公司。这些机构其实跟我们更大程度上是合作关系，不是竞争关系。我们将这些机构作为开放式产品平台的供应商之一。我们做好客户管理层面的事，更好满足并挖掘客户需求。我们选择他们最擅长的产品和服务，为客户整合财富管理方案。

　　记者：很多机构的产品收益率很高，如信托能达到9%以上，而目前私人银行的组合收益率处于劣势，您怎么看？

　　刘建军：看产品组合收益率要看中长期。比如今年我们都做1000万元的资产管理，你的1000万元买了一个信托计划，年化收益率就是9%，一年也就90万元的收益；而我做了个资产组合，配了200万元收益率是9%的产品，再配置一个权益类与股票相关联的产品，还有理财、存款、私募股权投资等，可能因股市不好，年底时我的收益率只有2%，但你并不能说这是很糟糕的组合。

　　3年后，再看我们的资产组合收益，如果客户总是投资单一品种，收益有可能会落后。如果股票涨了30%-50%，就能明显提高投资组合的收益率。这就是资产组合的魅力，可平滑风险，也可把握不同市场的投资机会，获得组合收益。

　　商报记者 孟凡霞