收评：多头成功收复失地 两市红盘报收

    一、大盘综述：

    金融界网站8月4日讯 今日两市小幅低开，从板块上来看，仅黄金股上涨。开盘后，股指快速冲高，翻红速度让人难以置信。新能源汽车发展规划将于本月最终定稿并上报国务院批准，成为引领中国新能源汽车产业发展的重要政策。新能源汽车板块受到千亿资金扶持新能源汽车消息刺激，全线疯狂飙升。在涨价因素刺激下，市场关注度极高的酿酒食品板块再度领涨，大盘蓝筹涨跌互现，中国石化（600028）跌0.34%，中国石油（601857）涨0.19%，工商银行0.47%。国家信息中心预测三季度物价延续温和上涨，酿酒板块早盘再度飙升，酒鬼酒（000799）涨4.39%。六部委联合发文力促黄金市场发展，黄金板块涨幅居前，个股几乎全线飘红，山东黄金（600547）涨0.88%。此外，纺织机械、电器和酒店旅游等板块强于大盘，船舶制造、公路桥梁和传媒娱乐等板块弱于大盘。

    盘面看：今日A股市场在早盘企稳冲高时压力重重，持续有抛盘涌现，从而导致大盘一度探底。但盘面显示出，支撑也是存在的，一是体现在热点演变的趋势。江淮汽车（600418）、中炬高新（600872）等一批新能源动力汽车概念股纷纷异动，成为多头的一道有力防线。二是体现在市场舆论氛围中，目前并未出现不利于多头的持续利淡消息，说明市场暂时缺乏持续暴跌的氛围，故大盘短线的确存在着企稳的动能。另外，目前地产股也出现了一定的分化，二、三线地产股等品种持续活跃，也有望分化空头的做空能量，故今日大盘仍有企稳的可能性。十点过后，大盘强势震荡，股指也在红绿边缘徘徊，依旧没有走出调整之势。7月以来的超强买盘不是盘中微幅调整就能吐尽的。因此，市场出现大幅调整并不奇怪。大盘昨天的调整对于前期获利盘的清洗非常有必要，沪指失守5日均线，表明了场外踏空资金入场的步伐开始减慢，但中期继续走强的预期没有变。

    下午13：45分后，大盘加速下探，跌破2600点，跌逾30点。石化双雄的带领下，银行地产等权重跟风下跌，601军团集体下挫。截止14:00分，上证报2591点，跌34.41点，跌幅1.30%。深市报10634.7点，跌185点，跌幅1.76%。盘面显示，总量资金大量流出，地产、银行、煤炭、电子元器件、有色金属等板块跌幅居前。板块大部分收绿，仅仅剩下物联网，酿酒板块翻红。市场在14:00分打响2600点保卫战，在10日线和2600点附近，指数还是受到一定支撑，部分场外资金入场的愿望还是比较强烈，这使得今天的2600点保卫战打的有声有色。多头奋力收复全部失地。

    截止收盘，沪指报2638.52点，跌涨11.52点，涨幅0.44%，成交1152亿元，深证成指报10870.4点，跌39.68点，跌幅0.37%，成交967.0亿元。大部分板块收红，物联网、酿酒、农林牧渔、纺织等板块领涨。

    市场人士认为，在时间通道的最后一个交易日，大盘暂时选择了向下运行。上证指数的这种走势基本上可以初步确认时间通道有效，在未来的几个交易日大盘不能有效突破2681点，上证指数短线就有下探2520点一线的可能。另外，上证指数的日K线的部分技术指标提示，大盘已经发出短线卖出信号，本周技术指标的卖出信号得以确认，上证指数可能再次出现一根中阴线。短线来看，大盘短线将向下确认短线支撑位2610点。

    虽然尚难断言反弹行情的结束，但8月的路肯定不好走。宏观经济放缓趋势基本确立，政策预计短期不会转向，而推升“红七月”的主要动力——流动性可能再次面临偏紧态势，8月市场风险大增。不过，值得关注的是，近期美元走势持续走弱，推高了大宗商品价格，进而也给A股市场周期类个股带来机会。

    二、要闻解析：

    （一） 7月CPI或将再破“警戒线”

    国家发改委8月2日发布的数据显示，7月中下旬以来，受全国大部分地区持续高温、多雨天气影响，蔬菜价格出现普遍回升，尤其叶类蔬菜价格上涨更为明显。新华社全国农副产品和农资价格行情系统的监测数据也显示，蔬菜价格连续上涨了四周，21种监测蔬菜的平均价格上涨了11.9%，其中葱、姜、蒜和叶类菜上涨明显。而猪肉价格是农产品（000061）中涨价的另一大主类。截至上周，6月份跌到谷底的猪肉价格连续7周回升，目前已经接近年内的最高价位。同时，粮食价格也是一路上扬。而且，7月份全国主产区粮食收购价格、36个大中城市粮食零售价格总体稳中小幅上升。

    [简评]：随着季节变换气候因素的影响降低，同时加上管理层加大对农产品价格的调控，全年通胀率依然可以控制在3%以内。只是在短期以内，国内经济的走势会因为政策调控和通胀预期引导的两难而显得更为复杂。

    （二）“存款准备金率”浇灭市场热情

    央行日前表示，下半年将进一步加强和改善流动性管理，合理搭配公开市场操作、存款准备金率等工具，保持银行体系流动性处于合理水平。这是央行继今年5月份第三次上调准备金率之后，时隔两月再次公开提出使用“存款准备金率”。目前市场对于通胀预期的抬头已有警觉。央行在上周六举行的会议上提出，坚持把处理好经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系作为宏观调控的核心。而在稍早公布的《二季度中国宏观经济形势分析报告》中，央行也曾表示对物价上涨的可能性仍要保持警惕。

    时隔两月央行再度提及“存款准备金率”似乎和市场普遍预计的下半年货币政策“稍有放松”的情景相去胜远，这也从一定程度上浇灭了市场多头的逼空热情。

    [简评]：近期公开市场操作也是以“回笼资金”为主。这一信号决定了短线市场调整的压力更重一点。而从中长期来看，央行预防针暂时只打到存款准备金率这一步，考虑到下半年经济增速回落风险，管理层应该不会轻易使用“加息”这一级别的调控。

    （三）国土部“重拳”威慑开发商

    权威人士日前透露，国土资源部已将一份涉及全国1457宗闲置土地的统计表交予银监会，银监会将根据这份“黑名单”做一次全面的风险排查。其中80%的闲置土地可能被收回。这份《有关房地产开发企业土地闲置情况表》中，详细列出了省市、项目名称、闲置土地的受让人、合同编号、合同签订时间和约定的开竣工时间等内容。其中北京、广州、海南、江苏等地成为闲置土地“重灾区”，四地闲置土地数量占全国的近四分之一，70%以上闲置土地性质为住宅用地。

    [简评]：在市场上弥漫着政府或将因经济状况原因而暗暗“松绑”楼市的情况下，国地部继续“重拳”威慑房地产开发商，将《有关房地产开发企业土地闲置情况表》交予银监会，一方面明白无误的将市场及社会公众表明政府将把楼市调控“进行到底”有助于消除对政府实施的误解；而另一方面在已开始控制信贷的情况下，政府高调曝光“黑名单”或还有继续挤出聚集在房地产行业资金的意图，从而为政府积极扶持新兴产业奠定坚实的基础。

    （四）“大小非”翻倍减持

    伴随市场反弹，大小非减持热情也水涨船高。据统计，今年7月大小非公告减持数量环比增加逾1倍，减持金额也骤增近8成，减持规模基本上恢复到今年一季度各月的平均水平。7月大小非股东合计减持3.07亿股，较6月的1.4亿股大幅增加1.18倍。就减持金额而言，根据公告减持价格和交易日平均股价计算，大小非股东合计减持金额骤增至32亿元，比今年6月的18亿元大幅增加近8成。

    [简评]：限售股东急于趁大盘反弹之际套现或也在暗示这一波行情也仅仅是反弹而不是更令人期待的反转。对投资者而言，尽管部分企业管理人士可能由于经营管理的原因而选择“落袋为安”，不过仍更改不了在经济“软着陆”后国内良好的经济前景。

    （五）西部服务业获央行“鼎力”支持

    日前，人民银行行长周小川赴青海、甘肃调研时强调，人民银行高度重视西部大开发工作，认真贯彻落实党中央、国务院的指示精神，充分发挥中央银行的职能作用，综合运用多种货币政策工具，积极协调、指导和督促银行系统紧紧围绕西部基础设施建设、生态环保项目和特色优势产业等支持重点，努力加大对西部的有效信贷投放，不断优化信贷结构，多方面改进和完善金融服务，为西部地区加快发展和改善民生提供了有力的金融支持，创造了良好的金融宏观环境。同时强调央行将切实加大金融支持西部旅游业等服务业力度，探索改善西部金融生态环境的有效方式，解决中小企业、三农融资难等问题。

    [简评]：这一次央行明确将“鼎力”支持西部服务业特别是旅游业的发展，或将给这些过去人迹罕至的地方带来商机。对投资者而言，西藏、新疆、甘肃等省、自治区与旅游有关联的上市公司或将因这一利好消息而受到市场资金的青睐与追捧。