银行理财产品四大常见违规方式 说明书如同天书

　　近来银行销售理财产品违规备受关注。光大银行、渣打银行、民生银行、汇丰银行等皆因此惹上麻烦。北京问天律师事务所律师张远忠24日告诉记者，他已正式接受投资者委托，准备向恒生银行上海分行提起诉讼。

　　银行理财产品违规处多。专家建议，投资者在购买理财产品时，“先学知再投资”，一定要搞明白，不要轻信口头承诺，被宣传材料忽悠，搞清理财产品类型、风险、是否保本等等。

　　风险揭示不充分是最大问题

　　北京的高女士向记者投诉说，看到某银行一只理财产品宣传彩页非常醒目地写着“低风险、高回报、保值增值”、“年化收益率36%且上不封顶”，工作人员在回答她疑虑时，还保证至少有10%的年收益率。但在两年后合同到期时，投入的几十万元，没有赚到一分钱，还亏损4.51%，而且每年还向银行支付了1.51%的管理费。

　　无独有偶。朱女士向记者投诉说，她看到某银行一只理财产品，工作人员在向她推荐时说，该理财产品期限三年，最高收益率27%，保本，起价5万元，并称这是现在卖得最好的理财产品。朱女士在购买了之后才发现，一旦购买这种理财产品，钱就从自己账户中划走，不得中途赎回。而且，所谓的27%收益率，结果是每年最多只有9%。

　　据记者调查，近来银行用短信等方式销售理财产品很多。夸大收益，刻意隐瞒风险，或者只讲收益不谈风险，是最常见的违规方式。

　　信息披露不充分很普遍

　　投资者购买基金，有年报季报可看，投资什么证券，比例多少，投资者很容易在其网站的公告中查到，但银行理财产品不是这样。

　　高女士对记者说，她购买的理财产品银行信息披露不充分。她在购买理财产品一年之后，才在该银行的官方网站上看到其期末资产组合情况，而且只包括投资品种类目、市值及持仓比例三项，投资者根本无法了解银行是如何投资的、资金是如何具体运作的，无法判断其投资决策是否合理，更无从知道银行是否对投资行为进行及时有效监督。

　　实际上，有些银行销售的理财产品压根儿就没有任何披露。朱女士说，她购买的那一只理财产品，只知道是投资海外农产品期货的，别的什么也不清楚，在该银行的官方网站上也查不到任何信息，更无法了解具体是如何投资的，收益亏损情况如何。到分红日，第一年，银行是主动告诉她的，收益9%，以后再无分红，她是在询问银行工作人员才知道收益为零。

　　客户风险评估走形式

　　银监会在2005年9月29日发布的《商业银行个人理财业务风险管理指引》第二十二条规定，商业银行向客户提供财务规划、投资顾问、推介投资产品服务，应首先调查了解客户的财务状况、投资经验、投资目的，以及对相关风险的认知和承受能力，评估客户是否适合购买所推介的产品。

　　但是，事实上，不少银行在销售理财产品时对客户风险的评估是走形式的。

　　有的投资者只知道银行相对比较保险，便拿出自己攒的养老钱去买理财产品，但银行对该客户风险承受能力根本不知情，只让客户在协议中抄一遍格式化的风险揭示：“本理财计划是高风险投资产品，您应充分认识投资风险，谨慎投资”等字样。北京的高女士在亏损之后称，银行根本就没有对自己进行风险评估，否则自己不会买这么高风险的理财产品。

　　说明书似天书投资者难懂

　　对银行理财产品有过专门研究的律师张远忠告诉记者，投资者往往在购买理财产品时要签署多种文件，密密麻麻的小字，投资者要想在签订协议时几分钟内一一认真看，并且看明白，绝非易事，从他调查的情况看，很多投资者根本就不看，只知道个大概就签协议了。

　　他说，有的投资者可能会认真看，但不一定能找出合同的不规范之处。比如很多理财产品都有一条款：“超出预期最高年化收益率部分的收益作为银行的投资管理费”，这就是说亏了投资者承担，多赚了归银行享有。这样的产品设计实际上是对投资者权利的排除和剥夺。

　　而有的理财产品条款，一般投资者根本就看不懂。比如，有理财产品条款出现这样的内容：“第i个观察期间的非负数收益率=max(第i个观察期间的收益率，0%)，即期间收益率和0%之间的较大值。”这到底是什么意思，有几个人能懂?

　　张远忠告诉记者，投资者在购买理财产品时，要先学知再投资，一定要注意四点内容：不要听信工作人员的口头承诺，不能只看宣传单上标明的预期高收益。预期高收益，并不意味着真有高收益；要分析产品设计，看收益是如何取得的；要关注风险，看自己是否有承受能力，了解自己的风险底线；关注产品是否可未到期赎回。可赎回的银行是否会收较高手续费，最好用闲钱投资。 (来源：法制日报)