今日发行五只新股申购指南

　　兴业证券(780377)申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　（一）股票种类

　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。

　　（二）发行规模和发行结构

　　本次发行数量不超过26,300万股。其中，网下发行数量不超过5,260万股，占本次发行数量的20%；网上发行数量不超过21,040万股，占本次发行数量的80%。

　　本次网下发行由本次发行保荐人（主承销商）负责组织实施，配售对象通过上交所IPO网下申购电子平台在发行价格区间内进行网下申购；网上发行在网下发行的最后一天同步进行，投资者通过上交所交易系统进行申购，以发行价格区间上限缴纳申购款。

　　本次网下和网上发行结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据累计投标询价及申购情况，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等，在发行价格区间内协商确定发行价格。最终确定的本次发行价格将于2010年9月29日（T+2日）在《定价、网下发行结果及网上中签率公告》中公布。

　　（三）本次网上发行对象

　　持有上交所证券账户卡的自然人、法人及其他机构（中华人民共和国法律、法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外）。发行人和保荐人（主承销商）的证券自营账户不得参与本次发行的申购。

　　（四）申购价格

　　本次发行的发行价格区间为人民币9.00元/股－10.00元/股（含上限和下限）。网上资金申购投资者须按照本次发行价格区间上限（10.00元/股）进行申购。

　　此价格区间对应的市盈率区间及初步询价报价情况为：

　　1、15.49倍－17.21倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2009年净利润除以本次A股发行前总股数计算）；

　　2、17.59倍－19.55倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2009年净利润除以本次A股发行后总股数计算，发行后的总股数按本次发行26,300万股计算为220,000万股）；

　　3、本次初步询价中，提交了有效报价（指申报价格不低于本次发行价格区间下限人民币9.00元/股）的配售对象共有65个，对应的拟申购数量之和为61,190万股，为本次网下发行数量的11.63倍。

　　（五）申购时间

　　2010年9月27日（T日），在上交所正常交易时间内（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）进行。如遇重大突发事件或不可抗力因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。

　　（六）申购简称和代码

　　申购简称为"兴业申购"；申购代码为"780377"。

　　（七）发行地点

　　全国与上交所交易系统联网的各证券交易网点。

　　（八）锁定期安排

　　网上发行投资者获配股票无锁定期，自本次网上发行的股票在上交所上市交易之日起即可流通。网下配售对象获配股票的锁定期为3个月，锁定期自本次网上发行的股票在上交所上市交易之日起开始计算。

　　（九）本次发行的重要日期序号 日期 发行安排　　

　　

1	T-6日9月14日，周二	刊登《招股意向书摘要》和《发行安排及初步询价公告》
2	T-5日9月15日，周三	初步询价起始日（通过网下申购电子化平台）
3	T-3日9月17日，周五	初步询价截止日
4	T-2日9月20日，周一	确定发行价格区间刊登《网上路演公告》
5	T-1日9月21日，周二	刊登《投资风险特别公告》、《初步询价结果及发行价格区间公告》、《网下发行公告》和《网上资金申购发行公告》网下申购缴款起始日网上路演
6	T日9月27日，周一	网上资金申购日网上资金申购日
7	T+1日9月28日，周二	确定本次发行的发行价格网上、网下申购资金验资网上申购配号
8	T+2日9月29日，周三	刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》网下申购资金退款网上发行摇号抽签
9	T+3日9月30日，周四	刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》网上申购资金解冻

　　注：1、T日为网上资金申购日。对应之"日"均指交易日。

　　2、如遇重大突发事件影响发行，发行人与保荐人（主承销商）将及时公告，修改本次发行日程。

　　本次网上资金申购发行依上交所《沪市股票上网发行资金申购实施办法（2009年修订）》实施。

　　（十）承销方式

　　承销团余额包销。

　　（十一）拟上市地点

　　上海证券交易所。

　　◎申购数量和申购次数的确定

　　（一）本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于1,000股，超过1,000股的必须是1,000股的整数倍。

　　（二）单一网上申购账户的申购上限为210,000股。

　　（三）配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否有有效报价，均不得再参与网上发行的申购。参与网下初步询价的配售对象再参与网上新股申购，导致其申购无效的，由配售对象及管理该配售对象的询价对象自行承担相关责任。

　　（四）单个投资者只能使用一个合格账户参与本次网上申购。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户（以2010年9月21日（T-1日）账户注册资料为准）参与本次网上申购的，以及同一证券账户多次参与本次网上申购的，以第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　（五）证券公司客户定向资产管理专用证券账户以及指定交易在不同证券公司的企业年金账户可按现有开立账户参与申购（企业年金账户指定交易情况以2010年9月21日（T-1日）为准）。

　　◎发行人历史沿革、改制重组：

　　（一）公司的前身--福建兴业证券公司

　　1991年9月11日，中国人民银行福建省分行出具闽银函[1991]159号《关于同意设立证券交易营业部的批复》，批准由福建兴业银行设立证券交易营业部，作为福建兴业银行直属的实行单独核算的内部机构，对外挂牌营业。

　　1994年4月29日，中国人民银行出具银复[1994]160号《关于成立福建兴业证券公司的批复》，同意福建兴业银行在原证券交易营业部基础上组建福建兴业证券公司作为福建兴业银行独资设立的专业证券公司。按照银行业、证券业分业经营、分业管理的原则，福建兴业银行总部及各分支机构在福建兴业证券公司成立后，一律不再经营证券业务，而划归福建兴业证券公司管理。

　　根据华兴会计师事务所闽华兴所[94]验字第010号《验资报告》及中国人民银行福建省分行出具的《验资证明》确认，截至1994年6月10日，福建兴业银行已将10,000万元拨付福建兴业证券公司，作为福建兴业证券公司的实收资本金。

　　1994年6月30日，福建兴业证券公司取得福建省工商局核发的注册号为15815989-8-1的《企业法人营业执照》，注册资本为10,000万元。

　　1994年7月12日，福建兴业证券公司取得中国人民银行核发的编号为银金管字08-0765号《经营金融业务许可证》。

　　（二）福建兴业证券公司与福建兴业银行脱钩及增资改制为兴业证券股份有限公司

　　1、脱钩及增资改制方案与批复

　　1998年8月15日，中国人民银行下发银发[1998]371号《关于继续做好交通银行等十一家商业银行与所办经济实体脱钩工作的通知》，要求包括福建兴业银行在内的十一家商业银行与其所办信托、证券、保险公司以及其他非银行金融机构进行脱钩。

　　1998年11月10日，福建兴业银行召开1998年度临时股东大会，审议并通过《关于福建兴业银行与福建兴业证券公司脱钩及全额转让福建兴业证券公司的议案》，决议按照银行业与证券业分业经营、分业管理的原则，将福建兴业银行在福建兴业证券公司的全部股份予以转让。

　　1998年11月14日，福建省人民政府以[1998]213号《关于研究福建兴业银行与福建兴业证券公司脱钩问题的会议纪要》，同意福建兴业银行与福建兴业证券公司的上述脱钩方案，确认：福建兴业银行将其持有的福建兴业证券公司

　　70%的股权按照该行当时股东持有该行的股份以同比例转让给该行当时股东，转让价格以福建兴业证券公司评估后的净资产（不含无形资产）作为定价标准；其余30%股权向社会公开转让，转让价格按前述净资产值加一定溢价后确定。

　　1999年8月9日，中国证监会出具证监机构字[1999]73号《关于福建兴业证券公司与福建兴业银行脱钩及增资扩股方案的批复》，同意福建兴业证券公司与福建兴业银行脱钩及增资的方案，福建兴业证券公司资本金从10,000万元增为60,000万元，其中公积金转增资本金20,000万元，新募资本金30,000万元，并要求福建兴业证券公司按照股份有限公司的要求进行规范。

　　为确定福建兴业银行转让所持福建兴业证券公司股权的价格，福建兴业银行委托福建省资产评估中心事务所对福建兴业证券公司截至1998年6月30日的净资产进行评估。1998年10月28日，福建省资产评估中心事务所出具闽资

　　98）财评字第16号《资产评估报告》，截至1998年6月30日，福建兴业证券公司的净资产评估值为45,935.00万元。1998年12月29日，福建省国有资产管理局以闽国资商（1998）084号《关于确认福建兴业证券公司资产评估结果的批复》，对上述评估结果予以确认。

　　1999年1月13日，福建兴业银行发出闽兴银[1999]13号《关于确定福建兴业证券公司参与转让净资产问题的通知》，在福建兴业证券公司上缴1998年度未分配利润、扣减相关费用后，将福建兴业证券公司参与转让的净资产调整为37,998.35万元。

　　2、股权转让与增资

　　1998年6月9日，华兴会计师事务所出具闽华兴所（98）验字第28号《验资报告》，确认福建兴业证券公司截至1998年6月8日的实收资本为30,000万元。

　　根据上述脱钩及增资改制方案，福建兴业银行将其持有的福建兴业证券公司的30,000万元资本金（30,000万股）全部进行了转让。其中，部分福建兴业银行的股东共计93名以每股1.27元的价格合计受让19,123万股；湖南省成功企业集团有限公司和前述93名股东中的厦门特贸有限公司、上海东晟物贸公司以每股1.5元的价格合计受让8,040万股。福建兴业银行持有的福建兴业证券公司剩余的2,837万股，以每股1.5元的价格，委托福建兴业证券公司在增资时一并转让。

　　上述股权转让完成后，福建兴业证券公司根据中国证监会证监机构字[1999]73号《关于福建兴业证券公司与福建兴业银行脱钩及增资扩股方案的批复》进行增资扩股。截至1999年12月9日，福建兴业证券公司增发的新股为60,800万股，共有41名股东（其中11名为受让福建兴业银行所持福建兴业证券公司股份的股东）参与认购；连同福建兴业银行委托转让的2,837万股，合计63,637万股，认购价格为每股1.5元。

　　3、股份公司设立

　　1999年10月22日，福建省经济体制改革委员会以闽体改[1999]125号《关于同意筹建兴业证券股份有限公司的批复》，批准成立兴业证券股份有限公司。

　　1999年11月20日，122名股东签订《关于设立兴业证券股份有限公司的发起人协议书》，共同发起设立本公司。

　　1999年12月13日，华兴会计师事务所出具闽华兴所（1999）股验字21号验资报告》确认：截至1999年12月9日，兴业证券股份有限公司（筹）增加投入资本91,200万元，改制后的投入资本总额为129,198.35万元（未扣除发行费用），其中拟作股本90,800万元，资本公积30,400万元，盈余公积7,998.35万元。

　　1999年12月19日，兴业证券股份有限公司（筹）召开创立大会，审议通过《关于设立兴业证券股份有限公司的决议》、《兴业证券股份有限公司章程》等议案，并选举产生了公司第一届董事会及监事会成员。

　　2000年3月15日，中国证监会以证监机构字[2000]52号《关于核准福建兴业证券公司增资改制及更名的批复》，核准福建兴业证券公司脱钩及增资改制方案，同意其按股份有限公司进行规范，公司名称为"兴业证券股份有限公司"，注册资本增加至90,800万元。

　　2000年4月3日，本公司取得中国证监会核发的编号为Z24035000的《经营证券业务许可证》。

　　2000年5月19日，福建省工商局核准本公司上述工商变更登记，并核发注册号为3500001002165的《企业法人营业执照》。

　　1福州第一开关厂、福州变压器厂和福州通用电气股份有限公司为参与脱钩转让的福建兴业银行股东。

　　1999年之前，福州天宇电气集团有限公司将授权其经营的福州第一开关厂、福州变压器厂的经营性净资产用于认购福州通用电气股份有限公司新增股份，福州通用电气股份有限公司同时更名为福州天宇电气股份有限公司。最终仅由福州天宇电气股份有限公司作为发起人股东签署了发起人协议。

　　（四）发行人设立前后，主要发起人拥有的主要资产和业务

　　持有本公司5%以上股份的主要发起人为福建省财政厅、福建省福联股份有限公司、厦门市筼筜新市区开发建设有限公司、上海申新（集团）有限公司。本公司改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务基本一致。

　　福建省财政厅是机关法人，是福建省人民政府综合管理国家财政收支、财税政策，实施财政监督，参与国民经济进行宏观调控的职能部门。福建省福联股份有限公司主要从事针纺织品、百货、五金、交电等业务；厦门市筼筜新市区开发建设有限公司主要从事房地产开发经营；上海申新（集团）有限公司主要从事实业投资、国内贸易和房地产开发经营等。

　　（五）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务

　　本公司由发起人股东在福建兴业证券公司改制基础上，共同发起设立。本公司成立时拥有与经营证券业务相关的资产，主要包括货币资金、办公设备、电子设备、房产、无形资产等；实际从事的主要业务为证券经纪业务、证券自营买卖、证券承销（含主承销）、客户资产管理和证券投资咨询（含财务顾问）等中国证监会批准的证券业务。

　　（六）发行人设立前后的业务流程及其联系

　　本公司设立时，依法承继了福建兴业证券公司的原有业务，业务流程的基本形式与福建兴业证券公司相同。本公司设立后，为适应业务的发展和变化，对原业务流程进行了补充、完善和调整。本公司目前具体业务流程请参见本招股意向书第六节业务与技术"四、公司主营业务经营情况"部分。

　　（七）发行人设立以来在业务经营方面与主要发起人的关联关系及演变

　　本公司设立时，主要发起人福建省财政厅、福建省福联股份有限公司、厦门市筼筜新市区开发建设有限公司和上海申新（集团）有限公司持有本公司5%以上股份。目前，福建省褔联股份有限公司不再持有本公司股份，福建省财政厅、厦门市筼筜新市区开发建设有限公司和上海申新（集团）有限公司仍为本公司股东。

　　（八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况

　　本公司由福建兴业证券公司改制设立而来，根据华兴会计师事务所闽华兴所（1999）股验字21号《验资报告》，福建兴业证券公司原股东福建兴业银行已将其在福建兴业证券公司的权益按脱钩及增资改制方案全部转让。

　　此外，以增资方式入股本公司的发起人股东以现金方式出资，增发的新股60,800万股均已由股东按每股1.5元认购，认购资金已全部到位。

　　◎发行人主营业务情况：

　　经中国证监会批准，本公司的经营范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金供销；为期货公司提供中间介绍业务。互联网信息服务不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械等内容及电子公告服务。

　　◎股东研究：

　　兴业证券(780377)主要股东　　

　　

序号	股东名称	持股数量	占总股本比例
1	福建省财政厅	532870000	27.51
2	福建投资企业集团公司	167700000	8.66
3	上海申新（集团）有限公司	101400000	5.23
4	海鑫钢铁集团有限公司	89323000	4.61
5	上海兴业投资发展有限公司	78000000	4.03
6	厦门市筼筜新市区开发建设公司	78000000	4.03
7	成功控股集团有限公司	67600000	3.49
8	上海交大昂立 股份有限公司	67600000	3.49
9	华域汽车 系统股份有限公司	62400000	3.22
10	上海市糖业烟酒（集团）有限公司	55640000	2.87

　　◎兴业证券(780377)最近三年财务指标：　　

　　

财务指标/时间	2009年	2008年	2007年
总资产（亿元）	253.8999	131.9554	208.8679
净资产（亿元）	53.4759	42.605	39.8163
少数股东权益（万元）	28652.21	22416.8	12345.71
净利润（亿元）	12.77	3.62	21.06
资本公积（万元）	65850.2	59541.11	67885.23
未分配利润（亿元）	14.96	8.66	11.23
基本每股收益（元）	0.6	0.14	1.64
稀释每股收益（元）	0.6	0.14	1.64
每股现金流（元）	5.06	-2.99	6.52
净资产收益率（%）	25.48	6.75	85.66