三季报揭密：八成基金“独门股”跑输大盘

    随着三季报密集披露，101只基金“独门股”浮出水面。与往常的风光无限不同，基金“独门股”10月以来成绩普遍不佳，近八成“独门股”跑输大盘。

　　23只“独门股”跑赢大盘

    截至10月26日，967家A股公司披露了三季报，其中101只股票的十大流通股股东仅出现一只基金，成为基金“独门股”。由单一基金重仓持有，“独门股”股价往往有不错的表现。在半年报中的121只“独门股”中，有102只股票三季度跑赢大盘。例如，联环药业、恒星科技三季度的涨幅均超过一倍，“独门股”的魅力可见一斑。

    不过，进入10月份以来，“独门股”风光不再。统计显示，10月以来有仅23只股票涨幅超越大盘，占比仅22.77%。也就是说，有近八成基金“独门股”在本轮反弹行情中踏空。总体来看，101只“独门股”三季度末的基金持股市值合计34.60亿元，按10月26日收盘价计算，最新市值合计为37.46亿元，市值增加2.86亿元，增幅为8.26%，但同期上证指数涨幅却高达14.53%，深成指涨幅更是高达19.72%，使以上基金“独门股”显得相形见绌。

　　基金“押宝”化工和机械

    自10月以来，在大宗商品不断攀升带动下，有色金属和采掘行业成为了大盘反弹的领军力量。令人大跌眼镜的是，基金在“独门股”的选择上，却偏好于机械和化工行业，投资选择“偏差”在客观上造成了基金踏空本轮行情。

    统计显示，在101只基金“独门股”中，化工行业18只、机械设备行业15只，信息服务、交运设备、建筑建材各7只，而表现抢眼的有色金属和采掘行业仅各有1只。从行业分布来看，基金选择“独门股”更加注重传统行业中的景气行业。由于产品价格持续上涨，化工类上市公司三季度业绩整体看好，机械设备行业也在产品需求旺盛的带动下业绩持续攀升。基金看似稳健的投资理念，却在近期二级市场遇冷，18只化工股的加权涨幅仅为9.41%，15只机械股为13.34%，均落后同期大盘。

    此外，7只信息服务类股票的平均涨幅为6.55%，交运设备、建筑建材的涨幅不足11%。基金“独门”重仓的前五大行业均落后大盘，这也造成了基金的整体踏空。与此形成对照的是，被基金“轻视”的有色金属和采掘股涨幅巨大，株冶集团10月以来上涨了19.42%，安泰集团涨幅更是高达22.26%。

　　“独门股”冷热不均

    在多数“独门股”跑输大盘的局面下，基金的分化渐趋明显，颇有“几家欢喜几家愁”的意味。天马股份是“独门股”中表现最好的股票，10月以来涨幅高达40.41%。根据三季报显示，中小企业板交易型开放基金持有406.75万股，持股市值约5922.28万元，按10月以来涨幅计算，该基金浮盈达到1704.28万元。同时，诺安平衡证券投资基金则是收益最多的基金，该基金三季度末持有石油济柴595.87万股，持股市值约8705.64万元，而10月以来石油济柴上涨了36.21%，浮盈达到3152.15万元。

    多数基金虽跑输大盘，却尚有盈利。但是，14只基金却不得不面临“赚了指数赔了钱”的窘境。其中，银华-道琼斯88精选基金损失最为惨重，该基金三季度末持有奇正藏药399.98万股，期末市值约1.21亿元，按奇正藏药10月以来13.11%的跌幅计算，基金的投资浮亏为1579.94万元。

    市场人士指出，由于9月份市场横盘震荡，多数基金选择持股偏向于景气度高、估值偏低的板块，而10月以来周期行业的走强让股票型基金纷纷踏空。不过，如果四季度市场风格轮转，部分基金“独门股”或出现较强的补涨意愿。