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等待政策信号明朗深度挖掘成长股

发布时间:2010年11月30日 09:33 | 进入复兴论坛 | 来源:中国证券网

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  本文导读:

  【大势研判】

  经济工作会议有望催生市场新热点

  热点分化加剧 小盘股依然反复活跃

  11月行情演绎收官战 三因素左右大盘

  结构性行情渐次推进 大盘步入新拐点

  主题性牛市格局不会改变

  等待政策信号明朗 深度挖掘成长股(荐股)

  【热点追踪】

  受益通胀及消费升级 白酒股还有机会吗

  数字城市:信息化时代的新金矿(附股)

  关注受益减排及产品涨价的化工股

  最新实力机构精选热门股点评

  【操盘要点】

  反弹空间尚存 短线仍宜观望

  收官战有望低开高走

  维持箱体振荡整理走势

  经济工作会议有望催生市场新热点

  外围市场企稳回升,中央经济工作会议催生市场新热点

  周一沪深股指继续在低位震荡,60日均线再度在股指调整过程中显示出较强的支撑力度,量能的逐步萎缩也显示出市场抛压日益减轻。我们认为,美元指数在持续反弹之后继续冲高将面临一定压力,资源类权重股的回落空间将较为有限,而即将召开的中央经济工作会议有望为市场带来新的热点,股指在充分蓄势之后有望震荡回升。

  外围市场有望回升

  近期国内市场大体上跟随着外盘的节奏运行,美欧主要股指自11月初见顶之后,出现了一波集体回调,但其最大调整幅度也不足百分之五,近几个交易日则维持横盘整理的格局,有较为明显的企稳构筑阶段性平台的特征,再度破位下行展开大幅调整的可能性并不大。相比较而言,近期沪深股指最大调整幅度都超过了10%,远远高于外围市场调整幅度,继续下挫的动力较弱。

  同时,从近期导致美股下调的主要因素来看,美元指数的走强或将难以持续。一方面,美元指数在连续三周上扬之后,短期涨幅已经接近7%,存在一定的超买迹象,且目前已经逼近250天均线等重要均线,距离前期平台密集成交区也不远,技术上存在回调的要求。另一方面,欧债危机导致大量资金涌入美元寻求避险,但从爱尔兰的债务总规模来看,占欧元区生产总值比例较小,债务的持有者也主要局限在欧盟内部,因此爱尔兰债务问题是局部性的,在欧盟及国际货币基金组织的援助下,将处于可控的范围之内,对全球金融市场的影响较为有限。而欧洲主权债务危机涉及的一些规模较大的经济体,西班牙表示绝对不需要向欧盟寻求援助,葡萄牙也否认了将向欧盟寻求援助的报道。因此,未来美元指数持续走强的基础并不坚实。此外,美国感恩节的销售数据显示出消费者信心正在逐步好转,市场也预期本周即将公布的非农就业指数将较为乐观,这些都制约了美股的下跌空间,海外市场及A股近期筑底回升的概率将更大。

  新的热点正在酝酿

  近期权重股出现了较大幅度的调整,回吐了国庆长假以来的绝大部分涨幅。但中小盘个股依旧维持高度活跃,创业板综指甚至创出了历史新高。我们认为,伴随着美元指数的冲高回落,权重股的调整空间已经较为有限。且近期中央经济工作会议即将召开,将对明年的宏观经济进行定调,连同此前公布的十二五规划,市场新的热点正在酝酿之中。

  从历史上来看,在每次中央经济工作会议之前一到两周,市场绝大部分时候是呈现上涨格局,对于未来经济发展方向的预期导致投资者提前进场布局。而从今年中央经济工作会议的预期来看,明年货币政策将有望从适度宽松转向稳健,积极的财政政策则有望继续保持,防通胀、保增长或将成为主题,这将使得此前市场资金关注的行业板块随之出现重大转变。而此前公布的十二五规划已经明确提出了诸多措施,来弥补房地产调控产生的投资缺口,战略新兴产业等有望成为贯穿2011年市场的持续热点。

  我们预期,中央经济工作会议在对明年经济进行战略部署之时,亦将在结构调整等多方面进行重点讨论,其中可能首次提到的一些方面更是有望激发市场资金的热情,并催生众多的新热点,这将成为市场摆脱盘局的重要催化剂因素。

  抛压渐轻蓄势待发

  技术形态上,近期沪指持续在60日均线到年线之间的区域内运行,且波动区间逐步收敛,震荡蓄势的迹象较为明显。而周一的调整过程中,上海市场成交金额进一步萎缩到1300余亿元的水平,表明市场抛压正迅速减轻。目前市场正逐步临近区间震荡的尾声,充分蓄势之后,市场从平台启动回升的概率较大。(东海证券王凡)

  热点分化加剧 小盘股依然反复活跃

  昨日A股市场出现了指数分化的走势,一方面是上证指数的弱势震荡,另一方面则是创业板指数的强劲走高态势,那么如何看待这一市场运行格局?是否意味着短线的热点渐有新的变化苗头?

  两大背景变化

  对于近期A股市场的走势来说,其实与其所处的背景发生较大变化有密切关联,这主要体现在以下两点:

  一是抑通胀的一系列政策预期。在本周一,各媒体均刊登了关于抑制物价上涨的具体措施,比如说各省、自治区、直辖市在近期不再上调天然气价格的信息,意味着农产品等产品价格上涨的压力渐趋增强,在此背景下,前期相对坚挺的通胀主线明显难以成为市场的主流。

  而且,这其实也意味着进一步紧缩政策的预期依然存在,所以,地产股等品种也难以吸引市场资金的注意力。

  二是地缘政治、区域经济依然出现了一系列不确定性的因素,比如说东亚地区的地缘政治再度趋于敏感,这自然会推动着避险资金流入到美元、黄金等所谓的硬通货,从而在近期一度出现美元与黄金价格一起回升的态势。但美元的涨升对于有色金属等大宗商品价格来说,的确存在着一定的压力,所以,短线资源股难以成为市场关注的焦点。与此同时,爱尔兰、西班牙、葡萄牙等欧元区部分国家的债务危机有恶化的趋势,这也对全球经济复苏前景产生了一定的预期压力,故银行股等与全球经济密切相关的一些产业股难以成为市场涨升引擎。

  新的兴奋点

  在此背景下,就形成了当前主流资金新的流向,即一方面继续从资源股、地产股、通胀预期主线以及大市值品种中流出;另一方面则继续关注那些产业前景相对乐观的品种。所以,近期新兴产业股以及弱周期的品种得到了资金的关注,前者如生物制药概念股、智能电网概念股,后者如水利建设股、高铁概念股等品种。

  如此就使得A股市场在近期形成严重的两极分化趋势:一方面是小盘股持续活跃,这也推动着创业板指数、中小板指数反复活跃;但另一方面则是资源股、银行股、地产股的不振表现,使得两市主板市场指数(上证指数、深证成指)出现了低位、弱势震荡的格局。

  由此可见,随着资金流向趋势的形成,这一格局有望延续下去,即A股市场近期难以摆脱资源股、银行股等权重股的低位震荡格局,但小盘股依然能反复活跃。

  产业前景受关注

  在此背景下,近期市场的机会依然是在产业前景乐观的品种中。可以从以下两个角度关注:

  一是可以关注产业需求确定的品种,比如说高铁、水利等产业。水利股中可以关注国统股份、葛洲坝、安徽水利。

  二是可以关注产业发展前景良好的品种,比如生物制药股中的天坛生物、上海莱士,再比如新能源配套业务中的海得控制、东光微电、台基股份、科华恒盛等。

  另外,辉丰股份、华光股份、大连国际等未来业绩涨升趋势乐观的品种也可跟踪。( 金百灵投资秦洪 )

  11月行情演绎收官战 三因素左右大盘

  昨日,A股市场缩量震荡。截至收盘,上证综指收市报2866.36点,下跌0.19%;深成指收市报12536.5点,下跌0.02%。沪市成交为1355亿元;深市成交为1267亿元。两市合计成交2622亿元,同比小幅萎缩。今日为11月行情的“收官之战”。分析人士认为,短期市场如何演绎,需要关注3大因素的动向。

  股指在年线和60日线间震荡

  昨日消息面上,受证监会正加紧推动国际板建设,专家预测11月份CPI涨幅可能创全年最高,美元站上80整数关口,周边局势紧张等多因素影响,市场做多热情一度被压制。但结构性行情十分突出,创业板指数再创新高。

  盘面观察,早盘沪深两市股指双双低开,随后在资源股的拖累下震荡走低,沪指再度回撤60日线。午后,随着创业板的快速走高,大盘调整意愿有所减弱,资源股跌幅收敛,地产银行逐步转暖,多方顺势展开有力度的反击,主要股指先后翻红。不过因量能无法有效配合,这种升势持续性不强。

  3大因素影响大盘走势

  综合盘面表现,中证投资认为,沪指在年线和60日线之间窄幅震荡,最终收出十字星。盘中再次触碰60日线后上演绝地反击,说明目前大盘仍有反弹的动能,但若迟迟不能向上展开有力度的突破,短线或将再度寻底。具体来看,目前沪指的反弹技术基础未发生变化,60分钟图仍有构筑头肩底右肩的迹象,同时60分钟上的各项指标走势良好。但若沪指一直不能对2900点形成有力度的突破,股指或将重新回落。今日是11月市场的收官之战,短线操作上建议密切关注三个关键点——2900点、60日线以及2791点的得失,以及60分钟图上头肩底的构筑情况和反弹时量能的配合情况。若沪市单日成交不能连续维持在1600亿元以上,反弹难以持续。

  而对于本周市场走势,三大事件值得密切关注。一是美元指数连续逞强后或有反复。因美元指数在80整数关口上方套牢盘较重,同时面临年线的压制。除技术上压力重重之外,本周即将公布的美国重要经济数据也将对美元中短期走势形成较大影响,如果经济数据好于预期,将对美元指数继续上扬形成支撑,相反美元指数或弱势难改。

  二是11月PMI数据将在周三公布。若11月PMI继续维持高位的话,央行将更有信心采取紧缩政策遏制通胀,而是否推出加息还要看CPI的脸色。三是朝韩局势也将对资本市场形成干扰。

  操作上,广发证券认为,稳健型投资者不必急于入场;激进型投资者仍可关注生物制药、智能电网等概念股。 (每日经济新闻)

  结构性行情渐次推进 大盘步入新拐点

  张德良

  近期上证指数围绕年线位置反复震荡,市场再度陷入困惑。无论是基本面还是技术面,中期方向都处于比较敏感,投资者心理也开始变得脆弱。敏感性开始再度上升的时候,此时我们有必要再次厘清本轮行情一些基本市场脉络。

  从月K线看,上证指数基本上是一根带上下影的回档型K线,这是对10月大幅上涨的消化,回档低点止于10月均线,同时也是日线上的72日均线,技术上仍属于比较正常的范畴,值得注意的是,5月均线即将上穿10月均线,从趋势上看,12月如果能够发动向上攻击,那么将在技术层面上确定更大级别行情的展开。此外,观察本轮行情(始于2008年10月)至今所出现的市场现象,已显示出大行情的信号与特征,但也提示当前已步入新的拐点周期。归纳起来,至少有四个方面需要我们关注:

  一是结构性渐次推进仍呈良好格局。以2007年6124点附近所对应的股价位置为基准,行业指数上,医药和农林指数最为强劲,已大幅超越“6124点顶部”达30%,正在创出新高的是食品、机械、IT、批零等,最为落后的则是金融、地产、金属和运输指数。从上涨原因看,这种行业结构演变与宏观主题紧密相关,一般来说,领涨的行业将决定行情的位置,目前看,医药、农林、食品等仍处于强势运行状态,不过,已出现前期弱势品种的补涨特征,如果最终转移至弱势行业补涨的话,本轮行情进入末端就较为明确。

  二是由小市值向大市值推进,正对增量资金形成考验。不考虑行业景气度与产业政策因素,总市值较小的行业明显超越大市值行业,实际上,从行业内部品种看,也是以小市值股率先突破,最后是大市值股跟随,比如酿造行业,在洋河股份、山西汾酒、泸州老窖、沱牌曲酒、古井贡酒等全面创出新高后,贵州茅台、五粮液才开始转向强势,并逐步向历史高位靠近。医药、农业、电子信息等行业类似。这种由小至大的演变进程,符合一轮行情中资金流向。如果资金上不能持续跟上,大市值启动将难于实现,行情也就难于进一步向上拓展而转向区域震荡。

  三是普遍出现突破2007年高位而转向加速上涨的特征。技术上讲,创出历史新高是最重要的牛市信号。像中小板综指突破历史高位后虽有一次回档,但很快转向加速,连续上涨5个月,目前已超越历史高位30%,中小板综指近期出现了第三次较大震荡(回试30日均线),目前已重新回到历史高位区域,月线周期上已进入敏感区域。在具体品种上,创历史新高后涨幅普遍超过50%以上,即使是相对大市值的也是如此,像国电南瑞、包钢稀土、潍柴动力、三一重工等。创历史新高成为重要买入点,只有在一轮牛市中才会形成,如果是熊市格局下,前期任何一个高位都是阻力位,都是减持的位置。此前只是个股层面,现在已转向指数层面,一定程度上,当前中小板综指的表现较上证指数更为关键。

  四是出现了不少累计涨幅超过10倍的品种。截至目前,累计涨幅超10倍的以中小板最多,已超过30家,达2008年底中小板总数的10%。这是一轮大行情的重要特征,由此形成的赚钱效应将不断强化市场信心。简单归纳的话,本轮行情演变至今,小市值股与创历史新高成为两个最重要市场特征,现在期待的是,中大市值股能否创历史新高。

  那么,中大市值股是否有突破口呢?先看影响中小板综指的权重品种,目前海普瑞、金风科技、苏宁电器、爱施德等都有估值比较优势。除新兴产业等产业政策支持外,年末高送转题材也会成为动力。从行业上看,医药板块的华北医药、双鹤药业、上海医药、广州药业等正在创历史新高;家电行业的格力电器、美的电器、青岛海尔等正处于突破历史高位关口位置;煤炭行业除中国神华、中煤能源外,大部分中大市值煤炭股均已回到历史高位附近;电子信息行业除中国联通外,中兴通讯、同方股份、航天信息、东软集团也已进入历史高位区域,类似的还有电力设备的中国西电、平高电气、特变电工等。整体上看,上述中大市值品种并不缺乏估值、投资主题等因素支持。因此,我们似乎有理由乐观期待A股的新拐点。(中国证券网-上海证券报)

  主题性牛市格局不会改变

  东方证券 段军芳

  自10月17日以来,市场又开始在上下100点左右的空间里窄幅震荡,权重股经过短暂的上涨之后重归沉寂。与以往的行情有所不同,市场并没有上演“煤飞色舞,岂有磁锂”的明显热点行情,但从创新高个股来看,仅过去一周,就有271只个股创出新高,这无疑再次向投资者揭示出,主题投资机会依然较为丰富,这是投资者需要紧扣的主线。

  投资主线不能丢

  现在的问题不是发现主线,而是把握主线。因此,首先不能忽视的就是什么会让我们迷失主线。我们认为通胀和流动性将会扰乱视线,从而导致投资者迷失方向。

  毫不夸张地讲,经济开始重归流动性之殇的循环周期,最为显著的征兆就是近期政府各级部门对物价频频表态。我们判断,未来防通胀将成为政策首要目标。

  伴随着防通胀,必然的一个措施是在货币层面控制流动性。就近期债市持续低迷来看,资金面压力持续存在,尤其是一、二级市场利率倒挂严重,央票发行接近冰点,央行回收流动性能力也大幅下降。雪上加霜的情况是,10月新增外汇占款高达5190.47亿元,11月上旬新增贷款继续超预期增长,导致情况更为复杂,给央行流动性管理带来了较大挑战。预计下一阶段严控新增信贷规模也将是货币政策主要的调控目标,央行将进一步严格外汇流入管理,严控今年7.5万亿信贷额度水平,而在明年,削减新增贷款额度势在必行。

  调结构才是真正的“池子”

  通过流动性控制来管理通胀只是解决途径之一,无疑是一种消极办法,杀敌一千、自伤八百,稍有疏忽,恐怕还会得不偿失。通过加息、加准备金以及投资总量控制等措施导致经济持续萧条的教训不胜枚举,这也是为什么在动用政策工具时,管理层如此谨慎。

  从近年来的调控思路来分析,我们认为还有另一种途径来管理通胀,也就是增加供给。这种逻辑并不新颖,但放在当前却具有别开生面的意味。流通中的货币过多,可以通过控制货币投放来实现,但也可以通过扩大蓄水池来实现,只是这个“池子”令人费解。舆论总是从虚拟经济来考虑,而从管理思路来看,其反映的是堵不如疏,因势利导,应该还有一个更为广阔的实体经济来吸纳流动性。

  结合当前中央提出的“调结构”经济发展规划,这种思路无疑更为开阔,意在长远。我们认为,现有的防通胀思路在本质上是立足实体经济来调控流动性,表面上,我们会发现政策实施很谨慎,但实质上,这是管理层在耐心等待基本面出现积极的回应,要知道实体经济出现改善必将是一个比较长的过程。

  正是基于以上的分析思路,我们认为目前的证券市场必将演绎主题性牛市格局,这是“调结构”带来的必然结果。因为,在控制流动性的同时,也会对扩大有效供给的产业给予支持。

  紧抓“调结构”主题

  就十二五规划重点扶持的产业来看,战略性新兴产业和“拉动内需,消费升级”的大消费概念板块,将成为资金持续关注的宠儿。这一类个股在当前市场很坚挺,近期市场认为这些品种抗通胀,我们认为不过是因果错置。从扩大供给这个思路来看,这些战略性新兴产业和大消费概念的个股未来在基本面上会出现实质性的利好,而不是仅仅停留在概念炒作上。因此,这种行情将具有非常强劲的持续能力,而流动性的结构性充裕充其量只是推波助澜而已。明确了这一点,就不会被防通胀与流动性紧缩干扰视线,相反,因为有这种原因,结合我们此前对风格转换的观点,投资者更可以清楚知晓,以权重股为主导的行情能够持续的可能性微乎其微。

  总体而言,在通胀压力与流动性收紧的预期下,防御是基本对策,但就投资而言,把握机会才能实现投资目的,因此要注重防守反击,紧扣主题投资。操作上,我们相对看好电子元器件、信息设备、二线医药、高端及中端白酒等行业的短期市场表现,建议逢低介入;短期还可关注云计算、海南免税岛、迪斯尼基础设施建设、环首都经济圈、海洋装备制造等投资主题;而从中期角度考虑,我们建议重点关注水利工程建设、高性能纤维、智能装备制造等投资主题,把握结构调整带来的丰富机会。 (中国证券报-中证网)

  等待政策信号明朗 深度挖掘成长股(荐股)

  记者 方俊 ○编辑 朱绍勇

  政府通过高压控制通胀,近期农产品价格过快上涨局面基本得到了控制。中信证券最新报告指出,目前来看通胀失控的可能性较小,而政策信号有待进一步明朗,因此延续结构性的配置建议。

  22日国务院办公厅发布严控物价的“16 条措施”,拉开全国性控制物价的大幕,随后发改委多次发文要求严控农产品价格,银监会也表示支持重点农产品供应和打击囤货、炒作。就主要农产品价格而言,涨价环节多集中于流通环节和农资供应领域,农民并未真正从农产品价格上涨中获益。中信证券指出,一旦从严利用行政手段,农产品价格的过快上涨局面可以得到控制。

  数据显示,10 月新增外汇占款5190.47 亿元人民币,刷新30 个月以来的最高记录,仅次于2008 年4 月的5251 亿元;10 月贸易顺差和FDI 之和为348 亿美元,与新增外汇占款之差为428 亿美元。报告认为,热钱继续流入,从资金面看央行继续维持净投放,新兴市场仍具吸引力。

  中信证券指出,政策信号有待进一步明朗。目前来看通胀失控的可能性较小,剩下来困扰市场的最主要因素就在于政府对控制通胀到底将采取怎样的紧缩措施?其究竟会紧缩到什么程度?在这些问题上目前资本市场的认识还是比较混乱,在政府没有给出清晰的信号前,股指的上涨存在压力。

  而与前两轮通胀周期相比,目前经济还没有到达全面过热的状态,调控也是结构性的。《人民日报》24 日文章表示“中国政府抑制通胀不会以牺牲经济增长和打压股市为代价”,随后股指出现一波明显上涨。不过市场需要一个清晰的信号才能继续上涨,由于该文章不能代表政府监管层的看法,因此未来股指的持续上涨还需要权威部门给出更明确清晰的信号。

  中信证券认为在11 月通胀数据公布之后和12 月初中央经济工作会议前后,政府对2011 年宏观调控取向的思路将会逐步清晰,如果通胀程度和调控力度都低于预期的话,股指将出现新一轮上涨行情。而本周需要关注恶劣天气和美韩军演的风险。

  报告指出,市场目前呈现结构性的行情特征,板块之间的关联效应有所降低,延续此前结构性的配置建议,即重点围绕“十二五”规划,挖掘十大领域成长股,推荐“中信十二五规划20组合”:荣信股份、兴蓉投资、桑德环境、烽火通信、中兴通讯、大立科技、富春环保、天通股份、龙源技术、雅克科技、龙净环保、盛运股份、九龙电力、浙富股份、东方电气、辉煌科技、广东榕泰、中国北车、杰瑞股份、智光电气。(中国证券网-上海证券报)

  受益通胀及消费升级 白酒股还有机会吗

  记者 方俊

  近期,酿酒板块持续上涨,洋河股份股价逼近300元大关,贵州茅台8个交易日累计上涨31%,五粮液、古井贡酒、酒鬼酒、沱牌曲酒等纷纷创出新高。

  对此,近日多家券商发布研究报告指出,在通胀以及消费升级等影响下,酿酒行业景气度将继续高企,高端白酒进可攻退可守,而中档白酒成长性仍有吸引力。

  酿酒板块集体上涨

  上周,上证综指下跌0.58%,不过同期食品饮料指数上涨了8.67%,食品饮料板块表现明显优于整体市场,显示出下跌初期板块具有明显的防御性。白酒行业表现亮眼,上周累计上涨12.35%,其中,涨幅最好的白酒行业中,金种子酒涨幅最高为25.12%,沱牌曲酒和贵州茅台涨幅次之,分别为19.13%和18.31%。

  从食品饮料整体涨幅排名看,排名前五的股票全部来自白酒板块,分别为金种子酒、沱牌曲酒、贵州茅台、老白干酒和酒鬼酒,其中沱牌曲酒和老白干酒均有改制预期在。

  华宝证券王翊指出,高档白酒上涨趋势形成,白酒行业整体机会显现。目前主要高档白酒企业的市盈率都处于历史中低档区,估值上具有安全、合理边际;其次,前3季度白酒行业营收和利润增速超过30%以上,体现出很强的增长势头;最后,提价将会是未来公司利润超预期的催化剂。

  报告还指出,通胀将会在相当长时间内存在,明年中央对通胀容忍度提高就是个良好的佐证。目前,产业内外资金正流入高档白酒,背后的逻辑就是高档白酒是抗通胀首选品种。

  上海证券滕文飞指出,目前酿酒行业无论是营业收入增速还是利润增速均好于饮料制造业的平均水平。随着国内通胀预期的不断加强,消费升级的不断推进,酿酒行业景气高企的趋势可以延续。

  中高档酒投资机会犹存

  综合多家券商报告来看,在通胀以及消费持续升级的背景下,中档酒未来发展空间依然很大,消费结构将继续向“中高档”转变,因此,估值弹性较大的中高端白酒公司值得关注。申银万国指出,高毛利率使得通胀背景下白酒、葡萄酒行业整体受益,其中具有定价能力的龙头公司不仅能弥补成本上涨压力,反而借机进一步上调提价幅度。

  而上海证券指出,中长期继续看好具有全国扩张潜力的二线区域白酒公司。在可预期的通胀背景下,有自主定价权的可选消费品(白酒、葡萄酒行业)将受益最多,受消费需求拉动,有望出现量价齐升的景象。不过,预计白酒行业企业发展将出现分化,中档白酒品种将持续放量,抢占高档白酒提价后留下的市场空间,消费结构将继续向“中高档”转变。

  渤海证券闫亚磊指出,从投资机会来看,短期看通胀,长期看消费升级。在通胀逐步爬坡的过程中,应当选取产品提价和转移成本能力强的子行业,主要是白酒和葡萄酒。而随着十二五规划的运行,收入水平的提高将会提升消费者消费能力,消费习惯的演化将会对行业未来发展起到越来越大的作用。

  而广发证券也指出,2011 年上半年的通胀环境为白酒零售价的继续上行营造了良好的氛围,有助于股价表现。一线白酒看好泸州老窖,调整完成之后有望重现高增长。二线白酒看好区域品牌基础好、收入增速快、费用压缩空间大的企业,关注老白干酒、古井贡酒,存在引入战略投资者预期沱牌曲酒也可适当关注。(中国证券网-上海证券报)

  数字城市:信息化时代的新金矿(附股)

  日前,在神州数码(00861.HK)成都举行的一次数字城市论坛上,IBM、思科、惠普等多家全球IT巨头的大中华区负责人齐聚成都,共同探讨IT行业在数字城市大潮中的市场机遇。数字城市的构建需要政府的强力支持,同时,由于产业链过长,涉及到硬件、软件、集成厂商,最终获益的将是具备整合能力的优势厂商。

  打破行业壁垒

  在神州数码董事局主席郭为看来,数字城市建设就是成立一个数据交换平台,这样就可以把社保、医保、公共交通服务、小额支付、商业应用等的体系集中在一张卡上。

  而当前的现实却是,市民手中的各种卡分别属于不同的纵向系统,比如社保局、卫生局、公安局、民政局等不同的部门都有着自己的系统,且各行其是,相互之间没有信息共享。要将这些分属不同领域的信息集中在一个平台上,不仅需要政府的强力支持,更需要IT厂商具备强大的集成能力。

  以镇江发行的市民卡为例,通过整合全社会资源,以社保、卫生、教育、社区、公交为重点,打通行业壁垒,构建集政府公共服务、公用事业服务、商业服务和金融服务于一体的市民卡应用体系。对于这张市民卡,各种应用都有相应的适用范围,交通上实现长三角地区的互联互通,社保上实现全国的互联互通,医保上实现异地就医,金融上实现异地消费。

  随着城市化进程加快,“十二五”期末中国城市人口将突破7亿,城市化率将突破50%,在城市化快速进行的过程中,如何解决城市化带来的人口集中等问题,急需通过信息化的融合来加以应对。比如,在新加坡,就通过智慧交通的建设,交通主管部门能提前40分钟预测交通流量,为城市交通改善创造条件。

  在这场巨大的市场机遇前,IT巨头早有准备。IBM大中华区董事长钱大群透露,IBM平均每年的研发资金大概是60亿美金,现在几乎一半的研发费用投向智慧地球、城市信息化方面的研究。

  基础建设后的大金矿

  业内人士认为,数字城市的本质是城市信息化,它涵盖了电子政务、电子商务、电子社区,包括产业信息化、网络资源和服务管理等部分。随着中国经济的飞速发展,区域化与城市化成为未来社会发展的两大趋势。而随着云计算等新技术手段带来的信息化新浪潮,以及信息技术在社会生活中的广泛应用,信息化手段为中国的城市化进程开启了新的发展阶段。

  业界人士将数字城市的投资比喻为城市基础设施建设之后的另外一个大金矿。“钢筋水泥建造的城市大楼、公路,需要在新技术条件下实现融合,这不仅是解决城市化带来的问题,也是为了市民生活更加便利。”

  运用信息技术,一个城市可以实现更好地向市民、企业和城市管理者提供全方位的服务。信息化与城市化相结合,便形成了一个巨大的“数字城市”市场,中国城市信息化时代已经来临。

  数字城市的构建主要体现在三个层面:数字城市的通信与信息基础设施、数字城市的信息资源与服务交换体系、数字城市的应用。而数字城市的应用,又主要体现在市民和企业服务以及城市管理三方面。

  海康威视(002415)日前公告称,实际控制人中国电子科技集团公司与重庆市政府签署了社会公共视频信息管理系统总承包框架协议,总投资金额约50亿元。

  国联证券研究员韩星南预计,重庆城市人口约为1500万,按不低于50万个监控点折算,一个监控点需要1万元,而如果考虑到北京、上海等大城市纷纷建设的“平安城市”,整个市场空间将非常巨大。

  早在2005年,公安部就对全国城市报警系统与监控系统建设试点工程进行了部署,整个试点工程直接投资100亿元,2010年后进入整体推进阶段,直接投资近1000亿元。据公安部科技局预测,一个中型城市的平安城市建设投入将达几百亿,其中视频监控系统所占比例接近30%,目前我国有2300多个中型城市,随着“平安城市”建设逐步向县、镇深入,市场空间广阔。

  目前,国内从事安防行业的上市公司包括海康威视、大立科技(002214)、大华股份(002236)等。

  行业研究员认为,“平安城市”、“数字城市”都是快速城市化进程中,各地加快信息化建设的一个缩影。由于产业链过长,涉及到硬件、软件、集成厂商,最终获益的将是具备整合能力的优势厂商。(陈静中国证券报)

  关注受益减排及产品涨价的化工股

  我们认为,节能减排将作为约束性目标再次写入十二五规划,且中央政府势必将GDP单位能耗下降目标分解到各个年度,并作为对地方官员的重要考核指标之一。

  从手段看,中央及地方政府运用行政命令,采用目前一刀切式的拉闸限电的可能性较小,但从根本上,各地政府必将坚决淘汰能耗高的中小产能。因此,我们认为,当前节能减排中受益的标的,在明年或许仍然具备投资机会,建议关注双良节能;此外,近期纯碱及电石法PVC价格、价差涨幅较大,建议关注双环科技、天原集团、中泰化学、英力特等两碱企业。

  此外,关注氟化工领域长期投资机会。工信部近日发布《氟化氢行业准入条件》(征求意见稿),旨在改善国内氟化工产业大而不强,低附加值产品产能过剩的局面,帮助现有产业龙头实现由大到强的转变。“十二五”规划中氟化工将单列一个专项规划,拟进行强制性资源整合,使相关企业重点发展为锂离子电池配套的电解质六氟磷酸锂、为医药农药新品种配套的新型含氟中间体等产品,实现产业转型升级。可关注三爱富、巨化股份、永太科技、多氟多等氟化工企业的长期投资机会。

  与此同时,国内农药价格形成上涨预期。在本轮化工品涨价周期中,农药为涨幅最少的品种之一。上周国内草甘膦价格周涨幅达20%,毒死蜱等产品价格也出现上涨预期。形成农药价格上涨预期的原因,是行业库存水平低及农产品涨价,而节能减排导致的企业环保成本上升是长期影响因素。预计农药行业明年将进入复苏时期。然而,国内病虫害发生具有很大的不确定性,需观察今冬天气状况,可密切关注农药行业的需求动向。在标的推荐上,按历史经验,农药板块龙头扬农化工、诺普信等为较好投资标的;但从销量增长角度,也建议重点关注刚上市的几家农药公司。

  我们将化工企业分为价值型、化工新材料、成长型中小市值、资本运作/资产整合/基本面重大变化、事件驱动等几个大类,并依据上述主线进行分类。我们认为,化工新材料及精细化工是化工未来发展的亮点;金发科技等价值型企业值得长期跟踪;未来化工板块的部分高成长企业,将从目前的中小市值公司中产生;而具有资本运作、资产整合动作或基本面发生重大变化的企业,将存在较好的阶段性投资机会;节能减排、全球农作物种植面积超预期、相关产业政策出台等阶段性事件,可为化工板块提供源源不断的话题及投资机会。

  建议后市重点关注节能减排受益标的双良节能,同时可关注天马精化、永太科技、鼎龙股份等精细化工企业。(广发证券 )

  最新实力机构精选热门股点评

  高德红外:迎着朝阳前行

  公司未来增长动力主要来源于系统级军品+民品大规模推广:未来几年公司将更多的向军方供应整套红外系统,并且随着未来公司越来越多军方在研项目的定型,我们认为公司军用红外系统销量将高速增长;随着市场对视频监控和车载夜视越来越高的要求,民用非测温类红外热像仪市场需求也将稳定增长,甚至有出现爆发性增长的可能,一旦市场爆发,公司将是最大受益者。

  我们预测公司2010~2012年EPS分别为0.8、1.07、1.26元。公司作为国内红外热像仪的领路者,未来将最大受益于红外热像仪产业巨大市场空间的释放。我们给予公司“推荐”的投资评级,以2011年40倍PE计算,未来6-12月的目标价格为42.8元。  (中投证券 王鹏)

  深圳惠程:聚酰亚胺 梦想有望成真

  转型新材料,“买入”评级。深圳惠程主要产品为电力设备及绝缘材料,盈利能力强,稳定增长。通过合作开发,公司在聚酰亚胺领域有望取得突破,转型为掌握聚酰亚胺核心技术的新材料公司。从技术和市场空间看,公司在新材料公司里估值较低,我们看好公司发展前景,首次给予“买入”评级。

  国内主要应用于高温除尘、微电子行业和军工航天领域,需求快速增长,严重依赖进口,需求潜力巨大,处于严重供不应求的状态。我们认为,深圳惠程的聚酰亚胺项目成功工业化之后,市场前景广阔。  (华泰联合 李辉)

  方正电机:新能源汽车核心部件主要供应商

  万向集团有望把新能源汽车驱动电机全部委托公司生产。据了解,公司新能源汽车驱动电机研发进展顺利,预计最快2012年就将开始逐步贡献利润,公司二股东的实际控制人系万向集团,万向旗下尚无其他电机制造类企业,我们推测,方正可能将作为万向集团新能源汽车布局中的一个重要组成部分,发展前景值得期待。

  我们预计,公司2010-2012年每股收益分别为0.29元、0.75元和1.35元,同比分别大幅增长383%(注:2009年公司计提坏账准备2,728,540.37元,对当年净利润影响较大)、158%和80%以上,当前股价对应公司2010-2012年动态市盈率分别为103倍、40倍和22倍,给予方正电机“买入”的投资评级,公司合理的价格区间为38-46元,6个月目标价43元。

  (浙商证券 史海昇)

  海通集团:华丽转身 尽享光伏盛宴

  国内组件上市公司龙头,成本控制能力强。亿晶光电是我国大陆排名第八的组件生产商,前7名都在国外上市,一旦重组完成,公司将成为A股市场上的电池组件龙头,并有望借助融资平台进一步扩张。公司垂直一体化经营有助于控制成本,其模式将成为光伏企业发展的成功范式。

  我们预计公司10、11、12年的EPS分别为1.37元、1.73元、1.88元,公司26日收盘价为38.62元,按11年每股收益计算市盈率为22倍,低于行业均值,给予“推荐”的投资评级。  (国联证券 杨平)

  太极股份:竞争力独特 高端IT具优势

  高端国产化替代成趋势。太极股份有机会成长为中国IT咨询业龙头。目前国内高端IT咨询大多被IBM、HP等外企所把持,政府、大型企业均属较敏感和重要部门,迫切需要国内企业提供IT咨询。同时国内IT企业在经历了长期人才和案例积累之后,正逐步向高端IT咨询扩展。对于国内IT咨询业来说,行业处于发展较早阶段,市场空间大,整体格局分散,太极股份为国内企业最领先水平,未来有机会成长为中国IT咨询领域的领军企业。

  我们看好公司的增长前景,并首次给予投资评级:“推荐”。  (银河证券 王家炜 王莉)

  爱仕达:优化产品结构提升盈利能力

  目前,我国农村市场占据了炊具市场的50%左右,这些产品品种单一,功能简单,基本上在五金店、小卖铺等销售,而城镇市场则表现为品种丰富,产品以中高端为主。爱仕达在国内位居炊具行业第二,排名在苏泊尔之后,在消费升级的大背景之下公司面临着较好的发展机遇。

  爱仕达在全国处于第二梯队,在国内品牌中处于第一梯队,公司在生产规模、技术创新、渠道管理等方面具备一定的竞争优势,虽然公司2010年由于原材料价格上升和销售费用增长致使利润下滑,但是我们预计公司2011年开始恢复性增长,2010-2012年每股收益为0.3元、0.54元和0.67元,首次给予公司“谨慎推荐”评级。  (银河证券 朱力军)

  顺络电子:新产品产能释放推动高成长

  叠层片感稳居国内龙头,绕线电感锦上添花:公司在叠层片式电感领域国内龙头地位稳固,全球排名前三,未来利用自身成本优势和较快响应速度,将争取更多的全球份额;同时,公司利用自身在叠层电感领域的品牌和渠道优势,积极拓展绕线电感市场,我们预计,未来两年,随着产能的逐步释放,公司绕线电感业务收入将保持50%以上的高速增长

  盈利预测及投资建议:我们认为2010、2011、2012年,公司主营业务收入将分别以68.3%、37.7%和25.1%的速度保持较好的增长态势,给予2010、2011、2012年EPS分别为0.6元、0.79元和1.07元,对应动态PE分别为41倍、31倍和23倍,估值水平相对合理,短期给予“谨慎推荐”投资评级,同时,考虑公司成长性较好,给予长期“推荐”投资评级。 (东北证券 周思立)

  辰州矿业:金锑钨高价时代到 步入新时代

  金锑钨高价时代到来,公司步入新时代。短期涨幅巨大,长期继续看好。

  公司自7月以来涨幅巨大,自前期低点起累计涨幅超过174.78%,以今日收盘价38.94元与预估EPS计算,2010-2012年动态PE分别为67.14倍、44.76倍、33.86倍,短期估值已略显偏高,并且已经达到目标价。同时我们考虑到公司旗下亏损子公司较多,公司经营大幅好转后预计公司仍将会继续对旗下部分亏损子公司先进行债务重组,这也会影响今明两年业绩,故我们下调公司2010年EPS为0.48元,量价预估与11-12年业绩暂不调整。但中长期我们仍然重申我们极为看好公司的态度,维持公司“买入”评级不变。 (湘财证券 杨诚笑 叶鑫 刘金钵)

  反弹空间尚存 短线仍宜观望

  因宏观面政策不明,周一沪深股市缩量盘整。收盘沪综指跌0.19%报2866.36点,深综指涨0.48%报1339.31点,指标权重股依然萎靡,小市值个股依然相对强势。权重股中保险股是个例外,反映出市场对加息存有一定预期。

  市场乏善可陈,交投渐衰,主力、机构、小散户均在等中央经济工作会议及11月宏观经济指标。本周三我国将公布11月PMI制造业指数,该指数或许有部分指导能力,如果该数据强劲,则对大盘为利空,因这预示未来调控政策或更倾向于紧缩。反之,若该指标弱势,则A股股指可能走得更强一些。11月份我国PMI指标的市场平均预测值是54.8,10月份是54.7,大伙可作个参考。

  可能还有个消息对A股股指构成压力,这就是有关方面进一步提示“国际板”有望推出。当A股有了“国际板”后,人民币国际化就又向前挪了一步。因此,“国际板”并非圈钱这么简单,应和我们的国家战略有关。

  大家知道,当前包括中国在内的许多新兴市场国家被美、日等“刺激通胀”的做法弄得十分困顿,出路之一就是在国际结算或双方结算中尽量使用非美货币,这种情况下哪种非美货币的国际化程度越高,在结算时就越易被更多地使用。如果当某种货币在国际上被更多的使用时,就意味着能收取一定的“铸币税”。另外,在货币有所超发的情况下,不至于过大地引发国内通胀压力。

  “国际板”对A股的建设也大有好处,因这将倒逼监管更加到位,信披更严格。当然,中短期内或对A股构成些抽资压力,这也是难免的。总之,投资者目前似乎还不必对该消息作出过激反应,因其推出会有个相对漫长的过程。

  在政策明显压制下,过去两周来国内商品期货走势极弱,但昨日因美元稍有回软而多数上涨。只是A股中有色金属、煤炭类等品种走势依然较弱,这可能和有关方面暂缓某些地方上调燃气等公用事业费上涨有关。

  当然欧债危机也压制近期有色金属期货及股票走势,从目前情况看,该影响显然仍在,因市场开始担心除爱尔兰外欧元区其他国家出现类似的债务危机。不过笔者认为,欧债危机有时看似无解,但随时可能因某些特殊事件而悄无声息缓解,因不排除其中有人为因素。许多时候,市场本无太多问题,只是因某些人为因素造成信心不足。

  市场信心易变,一方面固然和消息面一些偶然变化相关,另一方面也极可能和国际上一些利益集团相关。大家知道,国际最有名评级公司均来自美国,而前期美国宣布QE2后就碰巧有评级机构调降了欧洲部分国家评级,美元于是免于下跌并返身上涨。很显然,这些事件在时间上是有点“巧”的。

  后市方面,虽然消息面不确定性较多且总体不太有利,但笔者仍认为A股后市还有反弹空间。从形态上看,沪综指的反弹形态似“不太充分”,因此不排除另一波小幅上攻的K线组合。反弹得有些契机,该契机要么是本周三的PMI指标过弱,要么是美元连续数日回调,要么就是一些相关人员在预测本月CPI或明年信贷计划时过于乐观并成功地使部分投资者相信。

  反弹的契机如果不同,那么反弹性质当然也不同,如果是上述的最后一种,即过于乐观造成反弹,则未来股指还会下跌,反之股指在上涨后仍有望维持相对均势。笔者个人以为,就中期而言,A股横盘震荡应为大概率事件。紧缩预期的存在,使得过度看多不可取;因种种内外部因素限制,我国是无法过度紧缩的,而这又使过度看空不可取。(郑步春每日经济新闻 )

  收官战有望低开高走

  昨日回顾:受周五外围弱势的影响,两市早盘再度跳空低开,随后指数在低位弱势震荡,午后在有色金属和银行的带领下,走出一波回补缺口的行情,随后指数再度陷入震荡,最终两市指数微跌,日线收阳线,多空战场转移到收官战。

  今日消息面:中国谋求稀土定价权建立部级协调机制 正筹备行业协会;国务院立规严惩价格违法行为;新能源汽车规划即将出台公交板块先受益;利差大幅倒挂央票发行遇阻 加息窗口面临开启;河北省沿海地区发展规划编制启动;水泥荒闪现 部分地区价格创历史新高;美股继续下跌 油价走强……消息面上,外围杀跌,国内消息面相对较为平静,预计早盘仍有探底的需求,市场有望低开高走。

  技术分析:技术上看,大盘昨日微跌,沪指勉强守住5日线,日线收小阳线,60日线的支撑依然很强,日线的技术指标继续多头形态,30分钟和60分钟的走势图有上行的需求。技术上看,周二大盘有震荡上行的可能,年线的争夺战将会在所难免。

  今日大盘下档第一支撑位在2850点,第二支撑位在2830,上档第一压力位在2900点,第二压力位在2920点。

  今日走势:由于外围涨势较好,预计早盘平开或小幅高开的可能性大,大盘全天走势预计震荡寿阳的可能性较大,预计出现大涨或大跌的可能性小。

  今日关注:今日板块建议投资者关注医药、电子信息、商业连锁、煤炭石油、有色金属、计算机、电子信息和机械等板块,概念股关注物联网、稀土永磁、云计算、高送转和航天军工等概念;区域板块重点关注内蒙古、上海、西藏和新疆等板块。

  今日操作:对于被市场错杀的个股、以及有业绩支撑、政策扶持的个股继续逢低吸纳,对于涨幅过大,盈利较多的建议依然以减仓为主,具体操作继续执行买跌卖涨的策略,不追涨,不杀跌。

  对于今日大盘,作为十一月的收官战,外围的弱势增加了空头的力量,使得收官战的输赢再一次增加了不确定性,从形势看,多空双方有望战平,握手言和,整体市场有望低开高走。(彬哥看盘)

  维持箱体振荡整理走势

  目前,大家最关心估计是二个问题:一是大盘后市会怎么走?二是12月份赚钱机会在哪里?对于大盘本轮调整,淘金客认为仍属于大级别洗盘性质,属于周线技术形态修复走势,一旦周线技术形态调整到位,后市将迎来一轮更大规模的上涨行情。而由于本次调整属于周线级别的技术形态修复,因此整理时间会稍长。而就大盘短线走势来说,后市还将维持箱体振荡整理走势。成交量的持续萎缩说明目前杀跌动能也较为有限。因此担心大盘大幅调整没有必要。对于周二大盘走势,淘金客认为弱势反弹可能性要大。市场热点方面,12月预计仍将呈现结构性行情,有色煤炭调整仍未结束,金融地产还需继续远离,市场炒作重点仍将是题材股。而12月将炒作的题材有春节消费行情、基金做市值行情、年报业绩浪预热炒作、年底重组题材炒作、年报高送转题材炒作。而在上述所有这些题材中,淘金客最看好小盘新股的高送转题材。近期淘金客在新浪博客股市实时解盘过程中点评的不少具有高送转潜力的小盘新股,目前中线趋势较好,多处于行情初中期未来还有继续上涨潜力。淘金客认为,机构新进总体涨幅又不大并且具有三高特征的小盘新股,仍是12月较好赚钱品种。(淘金客)

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