[投资晨会]中投证券：近期会有明显反弹

    中投证券：“野百合也有春天”

    许应涛（中投证券策略分析师）：我们今天晨会就是提到我们策略本周观点，我们观点是野百合也有春天。我们认为从当前两会期间，可能市场会有一个比较好的机会吧，上半年当中，因为我们市场一直是聚焦CPI，欧美市场近期一直走的比较强，而我们国家走的比较弱，主要市场还是由于这个南冻北旱将大幅提高CPI，从目前来看央行已经加息一次，市场对其反映还是比较平淡，没有之前那么紧张。

    中投证券：近期会有明显反弹

    第二我们认为，这个从历史经验来看，两会前后出台严厉的调控政策的可能性降低，市场本身对于这个情绪也会有缓解，倾向于闻喜不闻忧，对于一些正面消息可能反映比较充分，对于稍微负面一点的，往往就是说反映弱一点，然后整个市场估值这一块还是比较低的，特别是权重板块，所以即使是CPI在5%以上，或者比较高的话，结合这个估值比较低和两会之间政策趋向。市场不一会大跌，一旦CPI如果低于市场预期，反弹会比较强，第二个市场一直担忧紧缩会对经济造成影响，通胀相对比较高，经济可能会下滑，所谓的滞胀吧，但从目前来看的话欧美的经济还是比较好，出口这一块问题不大，然后近期公布一些销售数据，像这个汽车、家电，包括这个酿酒这一块的销售数据都不错，所以我们认为就是说出口消费都还可以，投资这一块，因为1月份从历史经验来看，它的信贷可能会超预期，所以我们认为投资也不一定会立即会出现下滑，所以我们认为这个经济不一定就是说出现，所以这个预期会退后，对整体对反弹也有一个有利的条件吧。

    计渝：这种反弹机会率先会从哪些板块中间体现出来呢？会从中小板，我们看到中小板在上周表现不错，还是会从被严重低估大盘蓝筹股这个板块发生呢？

    许应涛：我们认为既然相对有效的反弹机会，首先要把仓位加上去，其次就是说精选一些比较好的，业绩比较好，确定性比较强的个股吧，因为我们现在这个位置，就是说看反弹并没有看反转，因为没有一个长期向上一个驱动力，像这个出口啊，像这个消费呀，数据都不错的，我们就可以去做一做一些业绩确实不错的。