每日一股：受惠国际形势 兖煤前景看好

    近日北非局势不稳，推动国际油价上升，作为石油替代品的煤炭价格也有所上升，加上澳洲水灾，煤炭减少出口，以及日本地震开始大规划重建对煤炭的需求上升，煤价也会随之上涨。今天为大家推荐内地煤炭股──兖州煤业，香港交易编号是01171。

    兖州煤业刚刚公布全年业绩，远远优于预期，接近市场上限。其中，煤炭产量增加31%；毛利率微升0.2%至44.4%，纯利增125%至93亿元。业绩理想主要是因为09年集团收购澳洲业务，而兖煤澳洲去年产量大幅上升，对其盈利增长有很大贡献。随着业务发展，预计澳洲盈利仍会上升。另外，兖煤合约煤销售占其总销售仅23%，为同业中最低，因此最能受惠于煤价上升。

    比较同类股份，中国神华及中煤市盈率为15倍，而兖州煤业的市盈率仅为11倍左右，估值为三大煤股中最便宜，而业绩也是三只中最好，可作为行业首选。在国际煤价上升的预期下，相信集团的盈利可望进一步提升。投资者可尝试于26港元附近买入，目标价29港元，跌穿24港元止损。

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