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私募排排网 李江
导语: 2011年,阳光私募迎来前所未有的复杂局面,清盘、发行遇阻、并购重组等关键字成为行业内外议论的焦点。在经过7年来的高速迅速扩展之后,2004年诞生的阳光私募正首次遭遇成长的烦扰。
19只阳光私募近一年最大持续下跌超过20%
私募排排网6月28日讯 私募排排网统计,阳光私募近一年最大净值回撤率最高达28%,19只阳光净值近一年最大持续下跌比率超过20%。分析指出,阳光私募业绩表现与管理人的投资风格密切相关,市场普跌,激进型私募净值难免出现大幅回调。
“最大回撤率是衡量基金净值运行稳健度的一项重要指标”融智高级研究员陈琴表示,最大回撤率指某产品一段时间内净值最高点和最低点的比率,数值越大说明该产品在期限内持续下跌幅度越大,业绩的稳定性越差。
据私募排排网统计,截至6月25,阳光私募一年期净值最大回撤率超过20%的阳光私募数量为19只,其中表现最差的4只阳光私募产品的最大回撤率为28%,它们分别是新价值4号、深国投·龙马、国淼一期和新价值5号。
另外,净值出现较大回撤的阳光私募还包括金贝壳1号、恒复趋势1号、宏利2期、深国投·国轩、融海1号和同威2期等,一年内最大持续下跌比率均超过24%。
陈琴表示,不同行情特征下,阳光私募业绩表现与管理人的投资风格密切相关,根据数据统计,没有任何一只私募产品能在各种行情特征中都能取好的收益。她指出,今年以来市场普跌,激进型私募净值难免出现大幅回调。
新价值风格鲜明,擅长发掘成长股,从操作手法看,新价值偏好集中持股,是私募界激进派的典型代表,一季报数据显示,新价值4号重仓持有天保基建、华芳纺织、爱施德、威远生化、*ST新材,进入5家公司前十大流通股东。
国淼一期的操作手法也颇为进取,净值波动较大,曾在去年下半年涨幅达到69%,位列涨幅榜首位,主要立足于中小市值股进行波段操作。
同威2期的资产管理人李驰是价值投资的典型代表,经常重仓持有几只金融股,说明整体的投资风格偏激进。
有市场分析人士指出,激进型私募尽管在熊市遭遇净值的较大回撤,但行情好转时,这些产品的净值会比一般阳光私募反弹的幅度更大、速度更快。
表:阳光私募净值最大回撤(一年)前十
排名 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 净值日期 | 单位净值 | 最大回撤 ( 年 ) |
1 | 山东信托·新价值 4 号 | 广东新价值 | 罗伟广 | 2011-06-10 | 1.09 | -28.00% |
2 | 深国投·龙马 | 柏恩投资 | 龙小波 | 2011-05-25 | 0.46 | -28.00% |
3 | 外贸信托·国淼一期 | 国淼投资 | 马泽 | 2011-06-10 | 0.94 | -28.00% |
4 | 山东信托·新价值 5 号 | 广东新价值 | 罗伟广 | 2011-06-10 | 0.95 | -28.00% |
5 | 粤财信托·金贝壳 1 号 | 广州金贝壳 | 黄明新 | 2011-05-25 | 0.84 | -27.00% |
6 | 山西信托·恒复趋势 1 号 | 恒复投资 | 刘强 | 2011-05-31 | 0.98 | -26.00% |
7 | 中原理财·宏利 2 期 | 龙赢富泽 | 童第轶 | 2011-06-10 | 1.25 | -25.00% |
8 | 深国投·国轩 | 南方汇金 | 徐伟 | 2011-05-20 | 0.61 | -25.00% |
9 | 山东信托·融海 1 号 | 青岛融海 | \ | 2011-05-25 | 0.92 | -24.00% |
10 | 深国投·同威 2 期 | 同威资产 | 李驰 | 2011-05-20 | 1.05 | -24.00% |