市场表现

调研结论

行业评级

个股亮点

环保

政策扶持对板块构成支撑作用，行业后期经过整固后，仍有上行空间。

作为新兴产业的环保行业，由于实施会给下游增加成本，因此做到帮助下游节省成本来实现共同发展是关键所在，建议关注类似合同能源管理的模式来实现共同发展，尤其关注那些能够帮助下游节省成本，同时今年会出现大量订单的环保子领域，而民营企业在十二五期间也有望享受体制变革带来的红利。

☆☆☆★

龙源技术的脱硝业务开始放量，预计全年低氮燃烧器产品可收入4.8亿元，上半年脱硝业务毛利率也提升较为明显，余热回收业务也开始步入收获期，预计11-13年收入可达2.5、4和5.2亿元，开来资讯综合评级“增持”。

稀土永磁

行业形势向好使得板块有超预期的表现，后期行业有望出现超跌反弹。

中国目前正在进行的海上风电招标将为外来的海上风电发展打下坚实的基础，目前海上风能是陆上风能的3倍，预计全球海上风电装机的年复合增长率可达40%以上，在需求的驱动下，看好稀土永磁行业的前景。

☆☆☆★

宁波韵升上半年经营状况不错，受益于成本转嫁和产品结构调整，三季度业绩有望出现大幅提升，预计三季度EPS大约在0.4元左右。基于此，将公司11-13年EPS提高至0.8、1.02和1.16元，目开来资讯综合评级增持。

旅游

消费旺季临近使得板块近期表现活跃，经过调整后，板块有反弹潜力。

虽因前期涨幅可观，旅游行业短期有压力，但对下一季度仍乐观，主要原因：三季报普遍较好，有不少公司或将超预期；旅游行业抗经济周期能力强，特别是景区；十一黄金周临近；提价预期，以及个股性的事件催化仍存在，因此9月份是布局三季报超预期公司的良机。

☆☆☆★

峨眉山A存在门票提价、新建客运索道和集团资产注入预期，若能够兑现，将有利于打开公司的发展空间，增加公司释放业绩的动力，可密切跟踪。从估值因素看，不考虑提价和外延式扩张，公司当前估值处于行业低端，开来资讯综合评级“增持”。