问：亲爱的经济学家：我是一个85后，从毕业后就保持了存钱的良好习惯。工作三年，我有了20万的存款，平时主要的投资就是买股票和各种类型的理财产品。但是今年的效果都不理想，我想转换投资方向又比较迷茫，您帮我出出主意吧。

　　答：亲爱的年轻朋友，你好！今年投资迷茫的人远不止你，希望我下面的分析对你有所帮助。

　　由于国家对房地产行业调控一直没放松，而且短期内看不到房地产调控结束的信号，同时由于房地产投资的资金需求较大、流动性较弱，建议你就不要去碰了。

　　股票涨跌受宏观经济影响较大，全球经济增速都出现不同程度的下滑，股市的表现自然也就差强人意，所以今年股票收益不会很显著。对于固定收益类投资而言，它和货币政策相关性非常强。由于今年以来国内通货膨胀居高不下，因此货币政策近期仍然会保持紧缩状态，固定收益市场也就不会出现牛市。

　　大宗商品走势和全球经济走势也基本是正相关，由于全球实体经济存在二次探底的可能性，因此原油等大宗商品的走势在未来一段时间都将会处于弱势震荡，不会有很大的投资收益。黄金、白银虽然和实体经济正相关性不强，但是过去都经历了大幅的上涨，而且近期的波动非常大，也就意味着目前投资黄金、白银风险已经加大。

　　对于汇率投资而言，金融危机以后，各国都增发了大量的货币，因此货币资产和实物资产相比都是贬值的，货币之间的汇率变化只是一个游戏，对于普通老百姓而言，把握的难度非常大。

　　在一一分析完各种资产之后，似乎没有金融资产可以投资。因此，建议你去投资教育，比如进修学位或者专业培训，这也是一个很好的套利方法，只是目前被很多人忽略了。因为同样一个硕士或者博士学位，在中国取得的显性成本比在欧美低很多，这还不包括你接受高层次教育的无法直接计算的隐性收益。因此，目前投资回报率最高的无疑是自己的教育投资。

　　最后送你一句老话“30岁之前不要想如何赚钱，而是想如何充实自己，提升自己的核心竞争力，为以后的长期发展打下基础”。

　　范为（宏源证券固定收益总部首席分析师）