根据央行二季度货币政策执行报告，在目前执行上浮利率的贷款占比已经高达61%。上市银行净息差的反弹能否持续下去将成为一个很大的疑问，银行的总收入可能难以持续攀升。

　　实体经济利润的普遍下滑似乎并没有阻碍银行业的高速增长，银行业的三季报仍然可以称得上“亮丽”：15家上市银行前三季度共实现净利润近6900亿元，同比增长约31.6%，有12家银行的净利润增速超过30%，其中，民生银行以64.42％的净利润增幅居首，增幅最小的中国银行前三季度净利润增长也超过22%。

　　相比之下，其他上市公司的整体盈利情况逊色不少。据深圳证券信息公司数据中心统计，截至10月28日，沪深两市已披露三季报的1917家上市公司平均净利润同比增长18%，超过三成公司净利润同比出现下滑；在有可比数据的1851家公司中，第三季平均营业收入环比二季度增长1.59%，净利润环比减少6.59%。

　　尽管盈利能力喜人、估值在历史最低水平徘徊，但银行股并没有吸引更多的市场关注，反而是对资产质量的担忧、对未来风险的警示频频出现。瑞银的最新报告就表示，尽管中资银行利润增幅很大，但其持续盈利能力会大打折扣：贷款增速正在放缓，且这一趋势应该会延续；不良贷款的数量将会增加；银行在未来两到三年必须筹集更多资金以支撑信贷的持续增长；如果利率市场化继续深入，银行利润率可能受到挤压。

　　根据央行二季度货币政策执行报告，在目前执行上浮利率的贷款占比已经高达61%，鉴于“预调微调”这个关于宏观政策的最新提法在过去的一周被国务院两度强调，上市银行净息差的反弹能否持续下去将成为一个很大的疑问，银行的总收入可能难以持续攀升。

　　随着监管机构对于储户小额手续费的监管更加严格（尽管该部分占比很小），另外要求银行对于中小企业贷款不得违规收取信贷咨询费等费用。同时，如果济增速若继续放缓，逐步降低的融资需求也不利于表外业务的扩张，而未来信贷管制的松绑也会造成供需情况逆转、减弱银行议价能力。可以预期，中间业务收费将步入增幅趋缓的进程。事实上，当前银行手续费收入已经显露出增长乏力的迹象，第三季度银行业手续费收入环比负增长9.66%。

　　在资产质量方面，尽管从四大行的数据来看，潜在风险至少在账面上看得到了有效控制，绝大部分银行的关注类贷款余额都在下降，归入不良贷款的次级、可疑和损失类贷款余额亦未出现重大变动。但是一些规模较小的上市银行关注类贷款开始出现反弹势头，这一趋势值得高度关注。尤其是考虑到企业偿付能力或将面临不足（已有超过百家上市公司三季度财务费用超过亿元，一些企业因为融资成本提升、利息支出大幅增加而导致业绩下滑、亏损扩大）未来更要密切关注银行业资产质量的变化。同时，还有一直备受关注的房地产贷款和政府融资平台贷款，也都将成为银行业的风险隐患。（学者 王莹）