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国金证券：通信设备板块二季度投资策略（荐股）
行业观点：增持系统设备商和光通信板块
通信设备格局初定，竞争趋缓：其一是市场格局日渐清晰；其二，市场需求将11 年增长更明确，智能手机和企业网市场增速超10%；其三，厂商自身经营战略调整。
2012 年运营商资本开支合计3590 亿元（同比增长9%）：从细分投资结构看，WCDMA、传输网、数据通信、局房建设增速超过30%以上，接入网投资增速预计15%左右，低于预期，CMDA 和TD 维持平稳
从行业选择看，我们看好移动互联网、下一代互联网、宽带网络等中期投资机会，另外，w 我们认为Q2 季度设备商投资机会优于运营商。
投资组合：价值＋趋势
确定性组合：星网锐捷、中兴通讯、华工科技（000988）、烽火通信增长确定性较强，估值安全；
弹性品种：拓维信息（002261）、北纬通信（002148）处于基本面拐点，弹性较大。
增持品种：日海通信和光迅科技。（国金证券研究所）
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