【内容摘要】

　　行业重要事件点评

　　2012年我国软件产业收入有望超过2万亿元：国内软件行业仍处于高速增长期，宏观经济下滑对其负面影响将十分有限。戴尔IT服务业务涉入深水区，已非纯PC公司：继IBM转型IT服务之后，全球又一PC巨头实现向IT服务的业务拓展，这无疑预示了全球IT服务产业的巨大前景。《上海市战略性新兴产业发展“十二五”规划》发布：2011~2015年，上海软件和信息服务业营业收入年均复合增长率将达到19%，即未来五年将保持2006~2010年的高速发展态势。浙江德清将建华东首个地理信息产业园：当前从中央到地方政府均大力扶持空间地理信息产业，相关行业应用发展也将明显加速。Windows Phone将在2015年超越iOS成为第二大智能机系统：倘若诺基亚能凭借Windows Phone智能手机重回智能手机市场龙头地位，四维图新业绩则有望随之实现高增长。

　　重点公司动态

　　美亚柏科公布股权激励草案，旨在稳定公司核心团队，解锁条件并不指引未来业绩预期，公司未来股价诉求强烈，并有充足的业绩释放动力。立思辰公布业绩预告，略低于市场预期，2012年新产品放量和文件管理外包重回高增长保障公司业绩。新北洋公布业绩预告，受高铁停建影响较小，依然实现了快速增长。梅安森公布业绩预告，基本符合市场预期，2012年增速预计仍可达到50%左右。卫宁软件公布业绩预告，费用增长超出预期，三、四季度订单大部分结转至2012年，导致业绩不达预期。新国都公布业绩预告，略低市场预期，主要原因在于中行、农行招标晚于预期和产品价格下降。易联众公布业绩预告，高于市场预期，福建、山西发卡量超出预期是主因。

　　投资建议

　　短期来看，行业整体机会依然不明显，但经过前期的深幅调整，过于悲观的投资者减仓已基本到位，部分个股的估值也已达历史低位，未来行情有望出现分化，年报业绩增长确定和具备长期投资价值的个股将率先反弹；长期来看，国内计算机行业目前仍然处于高速增长期，受宏观经济下滑影响将十分有限，随着二季度宏观经济形势逐步转好，计算机行业整体估值也将触底回升，从而进入配置时点。

　　个股推荐：战略性品种推荐超图软件、美亚柏科、立思辰、用友软件；机会性品种推荐梅安森、银江股份、卫宁软件、万达信息。

　　点击查看全文