杭氧股份(002430)：目标价25.19元

　　国金证券罗立波 董亚光

　　根据设备订单和气体项目排产安排，调整公司2012年-2013年盈利预测，营业收入分别为56.6亿元和69.61亿元，净利润分别为6.59亿元和8.29亿元，每股收益分别为1.095 和1.378元。基于公司的业绩成长性确定，继续给予"买入"的投资评级，目标价为25.19元，相当于2012年23倍市盈率估值。

　　海正药业(600267)：合理价位31元

　　光大证券姚杰

　　预测公司2011年收入51亿元，增长12.5%。其中工业收入27亿，增长20%。归属与母公司净利润约为5亿元，折合每股收益为0.96元，公司未来一年定制服务将继续发力。随着富阳项目投产，公司将真正走上收获的大道。另外，与辉瑞的合资公司，将是海正国内制剂乃至海外发展的强大引擎。我们预测公司2012年-2013年每股收益分别为1.25元、1.63元，给予公司2012年业绩25倍的估值，合理价位31元，给予"买入"评级。