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　　2月24日，为促进太阳能光伏产业可持续发展，工业和信息化部制定了《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》。

　　评论：

　　重点提升企业竞争力，有望设臵行业准入门槛避免恶性竞争

　　工信部最新的太阳能发展规划中重点在于提升国内光伏企业竞争力。规划提出到2015年形成：多晶硅领先企业达到5万吨级，骨干企业达到万吨级水平；太阳能电池领先企业达到5GW级，骨干企业达到GW级水平。同时还提到了将进一步设立准入机制规划行业的发展，避免之前资金一拥而上所带来的问题，因此，对于龙头企业来说，集中度的进一步提升将带来利好，产能规模的扩大也能进一步降低生产成本。

　　进一步降低生产成本，2020年有望接近平价上网

　　规划指出到2015年，光伏组件成本下降到7000元/千瓦，光伏系统成本下降到1.3万元/ 千瓦，发电成本下降到0.8元/ 千瓦时，到2020年，光伏组件成本下降到5000元/ 千瓦，光伏系统成本下降到1万元/ 千瓦，发电成本下降到0.6元/ 千瓦时。由于长期煤价的上涨，如果光伏发电成本2020年能够降低到0.6元/千瓦时，那么光伏发电将达到目前风电成本，接近于平价上网，有望成为能源的最终解决方案

　　设备耗材的进口替代仍是未来行业发展的看点

　　规划的重点还在于关键设备和耗材的进口替代上，2010年由于如多晶硅铸锭炉、切方机等的进口替代，相关企业的业绩出现了爆发式的增长，而工信部规划中提出在关键配套辅料和相关的设备方面国产化仍然是未来企业实现高增长的重要看点，规划提到包括如高纯石墨、玻璃、乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）胶膜、金刚砂线等耗材及部分关键的生产设备，如清洗机、刻蚀机、PECVD等。目前国内相关产品的研发逐渐成熟，产业化也有望在近期逐渐完成，因此如果行业有所回暖，逐步实现进口替代的设备耗材类上市公司仍然是投资的重点。

　　整体利好有限，维持“谨慎推荐”评级，重点关注板块交易性机会

　　此次工信部的规划并没有具体提及行业规划装机目标，而由于目前行业短期的问题还在于产能的过剩及海外市场的萎缩，因此规划对于国内企业短期利好作用有限，维持行业“谨慎推荐”投资评级。中长期可以重点关注主产业链的龙头企业和逐渐实现进口替代的相关设备、耗材类个股，同时可关注部分白马股，组件龙头企业ST申龙、亿晶光电，逆变器龙头阳光电源，多晶硅企业，如南玻A等的在规划利好刺激下的交易性机会。（国信证券研究所）