中兴通讯(000063)：目标价25元

　　国金证券(600109,股吧)陈运红

　　公司终端产品2011年成功向智能终端转型后，2012年将迎来规模和盈利双丰收，预计2012年公司终端收入增长达到40%以上至400亿元左右。公司通过压缩采购成本，开拓高端市场将毛利率提升1.5%左右；通过规模效益降低研发费用率与销售费用率1.5%左右，预计每股收益增厚0.4元。预计2011年-2013年公司主营收入分别为867亿元(增速23.4%)、1083亿元(24.9%)和1347亿元(24.4%)，每股收益分别为0.651元、1.104元和1.484元。公司未来6-12 个月目标价25元，维持"买入"评级。

　　海峡股份(002320)：航线市场份额提高

　　年初公司将新建成的"信海19号"客滚船和"海峡一号"客滚船均投入海口至海安航线运营，这有利于公司海安航线市场份额的提高。另外，公司将使用超募资金8933 元新造一艘"46车/999客"客滚船替代"海虹一"、"海虹二"客船投入海安航线运输。2012年公司拟完成利润总额30066万元，同比增长10.6%，略低于2011年12.8%的增速。预计公司2012年和2013年每股收益分别为0.74元和0.85元，对应动态市盈率为22倍、和19倍，维持"增持"评级。

　　置信电气(600517)：业绩拐点初现

　　山西证券(002500,股吧)梁玉梅

　　预计公司2012年-2013 年每股收益分别为0.49元、0.75元（考虑了增发摊薄），对应目前股价的市盈率分别为30 倍和20倍。考虑到非晶变压器的节能效果以及国家电网大力推广节能变压器的决心，非晶变压器在国内推广速度较快，公司作为行业龙头将充分受益。2012年是公司经营业绩拐点，综合考虑给予"增持"的投资评级。