航天信息600271

　　公司2011年EPS为1.07元，符合预期。软件业务已占公司收入23.34%，毛利占比达到27.31%，成为支撑公司增长的重要业务。金盾、金卡、华迪和金税等子公司及联营企业有较强的专用软件开发和系统集成能力，在政务系统承接了大量的订单。公司将管理软件业务成立独立的子公司，在市场上已经形成较强规模，中小企业用户中竞争力较强。而且软件公司的“两免三减半”从2011年开始，2012年仍将享受免税优惠。

　　公司的税控业务增长可持续，软件／系统集成、IC卡等业务增长较快，形成新的利润增长点。集团资产注入有望在2012年启动。预测2012／2013／2014年EPS分别为1.31／1.60／1.93元，对应PE分别为15／12／10倍。公司目前估值较低，维持“推荐”评级。（国信证券)

　　众生药业（002317）

　　公司2011年实现每股收益0.84元。由于2010年到2011年上半年中药材价格高位运行，公司中成药毛利率同比下降0.60%，随着2011年下半年中药材价格下滑，2012年成本压力将有所缓解。公司省外扩张的主打产品是复方血栓通胶囊，该产品主要用于眼底病用药领域和心脑血管疾病用药领域。随着公司省外渠道的逐渐打开，且复方血栓通胶囊作为独家产品，省外市场未来仍将保持30%以上增速。公司的二线产品脑栓通胶囊仍处于快速成长期。

　　由于公司处方药和OTC销售渠道的拓展，以及公司在基层用药方面布局的效果逐渐显现，公司未来业绩将有持续增长的动力，公司由省内转向省外，未来的发展空间很大。我们预计公司2012－2013年的EPS分别为1.04和1.26元。给予公司“推荐”评级。（日信证券)