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银河证券统计显示,截至3月30日,15只已上市交易的分级指数基金A类份额全部折价交易,平均折价率12.59%,最高甚至达到24.61%。究其原因,还要追溯到分级基金的设计方式。正在发行的申万菱信中小板指数分级基金通过“分级运作期”的设计有望破解“高折价”难题。
拟任基金经理张少华指出,A类份额出现折价的原因主要是由于没有完善的退出机制。申万菱信中小板指数分级基金“五年分级运作期”的设计,可降低中小板A的折价风险,并可强化中小板A本金和收益的兑付功能,使约定收益实至名归。根据产品契约,在分级运作期到期后,以申万中小板份额的基金份额净值为基准,将中小板A、中小板B按照各自的基金份额参考净值折算成场内申万中小板份额。
(吴玥)