格力电器行情图

　　格力电器(000651)：6个月目标价26元

　　□安信证券 衡昆

　　尽管空调行业一季度增速放缓，格力电器还是实现了较显著的超越行业的增长。预计公司2012年-2014年的收入增速分别为21%、24%和22%，每股收益分别为2.27元、2.79元和3.43元，对应的市盈率分别为10倍、8倍和6倍。维持"买入-A"的投资评级，6个月目标价26元。

　　中国神华行情图

　　中国神华(601088)：有资产注入预期

　　□广发证券沈涛 安鹏

　　集团剩余产能约1亿吨，未来有望逐步注入上市公司。目前集团尚未注入上市公司的资产主要包括四大公司，即中国神华煤制油化工有限公司、神华宁夏煤业集团、神华新疆能源司、神华乌海能源。三处煤炭资产合计产能1亿吨，未来有望逐步注入到上市公司。预计公司2012年-2014年的每股收益为2.45元、2.69元和3.07元，其中2012年的市盈率为11倍，估值优势明显，维持"买入"评级。