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证券时报记者 程俊琳
华富基金近期发布8月投资策略,指出稳增长经济政策继续深化,市场流动性有所好转,市场热点围绕中报超预期的上市公司,股指反弹概率较大。
市场普遍预期7月的宏观数据将依旧保持触底企稳迹象,并有所反弹。延续6月的趋势,7月通胀预计继续回落,在1.7%左右,发电量的明显回升,成为工业增加值企稳反弹的信号,汇丰采购经理指数(PMI)初值等数据的反弹,则呈现出明显复苏早期的特征。
7月各省市陆续出台了一系列促增长调结构的政策细则,意味着国家稳增长政策进一步深化,宏观政策放松已明确转向,基建相关投资持续反弹。流动性方面,狭义货币与广义货币增速在6月均出现环比上升,短期市场利率出现冲高后下行,说明市场对降准有预期。市场估值保持在低位,安全性较高,但换手率与开户数在低位徘徊,表明市场情绪指标依旧低迷。
综合反弹的宏观经济数据,不断深入细化的稳增长政策,好转的流动性,以及为市场提供有力支撑的低估值,市场下半年反弹的概率较大。在行业配置方面,华富基金指出,由于上证50与中小板的估值比与前期比变化不大,长期来看估值回归尚未结束,继续看好低估值的蓝筹板块。