5日最具爆发力六大牛股(名单)

　　　四方股份(601126,股吧)：智能电网投资加速

　　1.事件

　　智能电网投资加速，首次给予公司投资评级。

　　2.我们的分析与判断

　　(一)、智能电网，投资明确，推广加速 "十二五"是智能电网的重要建设期。随着技术标准的完善和技术水平的提升，我们认为2011年下半年开始智能电网投资将加速。公司多个板块业务与智能电网相关，是智能电网投资多个环节的受益者。

　　(二)、继保及综自板块市场份额稳居第二公司继电保护及变电站自动化系统板块业务为公司主要营收来源，2010年收入占主营业收入的78%。继保及综自产品主要应用于电网的变电环节，智能化投资的重要环节之一。变电环节的投资约占智能化总投资额(除通信信息平台)的33%。行业技术门槛高，市场格局集中。四方股份将与国电南瑞(600406,股吧)、国电南自(600268,股吧)、许继电气(000400,股吧)等寡头垄断企业，分享变电环节的主要投资。公司凭借出色的技术创新能力，市场份额稳居第二。产品收入增速将不低于行业的投资增速。

　　(三)、募投项目契合智能电网建设配电及调度领域之前是电网投资的薄弱环节，待改造的潜力大。公司年初IPO发行所投项目大部分都围绕着智能化主题，除用于变电环节外的产品，还有用于配电及调度环节的产品。电力系统安全稳定监测控制系统通过募投资金将实现电力系统调度自动化系统的集成化和智能化。电网继电保护及故障信息系统通过智能化技术及故障诊断技术的运用，提升系统的智能化水平、保障电力供应的安全性及可靠性。两个系列产品主要应用于网省级、地区级调度中心。配网自动化项目是在调度自动化核心技术基础上改进升级，实现故障信息采集功能、配网自动化监控功能及故障恢复处理功能等。三个系列产品都是构建电网安全防御体系的重要智能化组成部分。

　　(四)、传统电源建设促进电厂自动化系统需求公司的发电厂电气自动化系统板块产品运用于发电公司、大型火电厂、核电站，受益于由"电荒"唤起的传统电源建设的回归。

　　3。投资建议

　　我们预计2011-2013年盈利预测为0.55元、0.77元和0.96元，结合类似公司平均估值水平，我们给予公司2012年26-30倍市盈率，对应的合理估值区间为20-23元。(银河证券)

　　　　　　金地集团：公司估值优势明显

　　面临全面要约收购义务，上市资格仍会保留；考虑到收购方的资产及盈利状况，预计持有人不会要求收购方以对等价款全部购买所持股票；当金地获得过多股权后导致壳公司面临退市时，金地可选择将多余股权卖给第三方，以保证股权不会过度集中，至祥置业上市资格将继续保留。

　　公司成功取得在境外上市平台，预期主要支持公司商业地产发展；对金地长远发展有战略意义。成功取得港股主板运作平台，将为金地商业地产发展提供平台融资支持，与集团大力发展商业地产的战略相匹配。

　　预计壳公司的融资功能将体现为收购集团已有项目和增发新投项目；预计未来至祥置业将对辉煌增发以购买辉煌持有的部分资产，实现融资。收购方辉煌商业系金地集团(600383,股吧)在香港注册的子公司；公司在建和拟建的商业面积在100 万平米左右，为相关运作提供了充足空间。

　　维持"强者恒强的"行业投资策略；港股融资功能的发挥将进一步加剧行业分化；香港市场对于龙头和非龙头有明显的估值差异，更认同龙头的盈利稳定性和成长性，随着A 股地产融资功能的持续丧失，香港市场有望成为融资新的渠道，龙头公司融资优势将进一步凸显，同时考虑到规模企业的纵深优势，优势企业的利用港股融资平台的可行性和操作性都更强，融资成本也更低，融资格局的差异将导致行业进一步分化。

　　收购对短期业绩和资金面影响不大，未来香港平台融资功能的发挥将有利于公司快速发展，考虑到公司销售规模和毛利率的双重提升，公司的估值优势明显，维持公司"强烈推荐"评级。(平安证券 )

　　　　包钢稀土(600111,股吧)：建立合作伙伴 加快南方战略布局进程

　　1、 业绩预增450%,略超出此前预期。公司2011 年上半年归属于母公司净利润同比预增450%,2010 年上半年归属于母公司净利润3.5 亿元,推算2011 年上半年归属于母公司净利润则可达19 亿元,2010 年上半年每股收益(最新摊薄)0.292 元,推算2011 年上半年每股收益(最新摊薄)可达1.61 元,略超出此前预期。

　　2、 产品价格上涨是业绩上涨主因。2011 年上半年稀土氧化物价格大幅攀升, 氧化镧、氧化铈、氧化钕与氧化镨分别上涨475%、458%、478%及340%, 包钢稀土氧化物综合价格较去年年底上涨454%。我们认为2012 年前虽有海外矿山投产,镧铈的价格料将有所下滑,但幅度有限,而镨钕的价格则将继续冲高。

　　3、 销量在2 季度集中释放是业绩大幅上涨的助力。从数据上看,2011 年上半年公司氧化物综合价格同比上涨258%,而2 季度公司氧化物综合价同比上涨400%,但业绩却同比上涨450%。我们认为这是由于稀土氧化物销量在2 季度集中释放所导致的,这也与我们所了解的1 季度生产商观望情绪浓重相符。

　　4、 加快南方战略布局。2010 年包钢稀土参股3 家南方重稀土分离冶炼厂, 踏出南方布局第一步,与广晟有色(600259,股吧)签订合作框架协议则是希望借助其地方企业的身份,加快在南方稀土地区的战略布局。值得注意的是,广晟有色在2011 年6 月29 日公告称其母公司将股份无偿划拨给广晟资产经营有限公司,减少其控制层级,我们认为这一举动也是为下一步争夺稀土资源做好准备,建议重点关注。预计外来企业与本地企业合作开发稀土资源也将成为未来的一大趋势。

　　5、 公司估值。我们预计公司2011、2012、2013 年EPS(最新摊薄)为3.2、4.1、5.1 元,对应PE21X、17X、13X,维持推荐评级。

　　风险提示

　　海外矿山投产进程与预期不一致、行业整合进度、南方布局进程、国内整治盗采滥采的力度。 (华创证券)

　　　新北洋：增持彰显高管对于公司长期发展的信心

　　增持彰显高管对于公司长期发展的信心:我们认为高管动用自有资金超过8000万元溢价增持公司股份,增持力度较大,说明其对于公司价值的认同,体现了其对于公司长期发展的信心。我们认为公司不是简单的"高铁概念股",公司掌握核心技术,从核心技术到核心零部件再到产品稳健发展,增长具有持续性。

　　高铁网络售票对公司没有直接冲击:市场担心高铁网络售票会影响公司高铁磁票打印机、自动售票机的销售,我们认为这种担心没有必要。

　　网络售票只是高铁售票的一种方式,且纸质客票的报销凭证作用无法替代,同时公司也在积极跟踪网络订票模式下的新业务机会。

　　公司未来看点多多:我们认为公司未来的看点包括对制造业条码标签打印机市场的开拓(制造业一直是条码/标签打印机最大的市场,应用占比约40%。);纸币处理设备研发与推广进程的超预期(公司掌握了CIS的核心技术,有利于CIS在ATM、AFC、清分机、点验钞机、彩票投注机等专用领域的应用);与易程同方在大交通领域的合作(易程目标是做大交通领域的信息化与自动化系统,鉴于其强大的实力,有利于公司在大交通领域的业务拓展);与BPS合作范围进一步扩大;加强软件及服务,为客户提供专业解决方案(工信部软件司司长陈伟近日考察公司时表示,希望新北洋(002376,股吧)在行业龙头企业的基础上,对软件产品的开发研制上加大力度)。

　　维持公司强烈推荐的投资评级:暂时维持公司2011-2013年EPS分别为0.55、0.80和1.14元,同时我们认为鉴于公司看点较多,11、12年EPS超预期可能性较大,维持公司强烈推荐的投资评级。

　　风险提示:专用打印机新机型的研发滞后;新自助服务设备的市场推广低于预期;股权激励进程存在不确定性。 (中投证券)

　　　华兰生物:血液制品龙头地位稳定,疫苗业务稳定增长

　　血液制品行业需求依然旺盛,除白蛋白价格稳中有降外,其他产品价格将稳中有小幅提升:原因有三,(1)行业投浆量增长缓慢(低于10%),原料供应有限;(2)血液制品少有替代品;(3)只有白蛋白进口其他产品不能进口。我们预计血液制品行业的景气度将继续保持;公司血液制品仍然是最大看点:预计重庆公司有望在4季度开始生产,随着重庆公司的投产,重庆浆站的逐步成熟,公司的业绩增速将加快,甲流垫高基数的影响将消化。

　　对公司投浆量的估计:我们估计公司10年投浆量约400吨,11年约450吨。重庆公司投产后,投浆量增速有望达到10-15%,甚至更高。

　　公司未来将独占河南和重庆两大优质浆源地:公司在重庆拥有血液制品公司,为重庆创税,未来有望独占重庆浆源;河南封丘浆站采浆状况非常好,运作成熟后成为典范,公司大本营在河南,是当地纳税大户,未来有望继续在河南新开浆站,后续持续的增长有保证。

　　公司疫苗业务近几年将保持稳定增长,未来随着品种布局完成,新疫苗研发成功,增速有望加快:未来随着市场教育的逐步成熟,流感疫苗增长有望逐步加快。

　　公司浆源地优势明显,未来血液制品的龙头地位将越来越巩固。甲流垫高公司业绩基数,增速下降,但也给公司带来大量现金,为后续发展奠定基础。预计未来公司的业绩增速将逐步提升,我们预测11-13年EPS为1.21元(甲流0.15),1.36元,1.64元,动态PE分别为28、25、21倍。公司不是短期爆发型公司,可作为长期配置对象。

　　有阿股份:消费潜力股 给予买入评级

　　友阿股份(002277,股吧)公布股权激励计划草案: 友阿股份于7月3日晚公告股权激励计划草案,拟授予激励对象1440万份股票期权,占激励计划公告日公司股本总额的4.124%。行权价格取公告前一个交易日的公司标的股票收盘价21.92元与公告前三十个交易日内的公司标的股票平均收盘价21.56元中较高者,即21.92元。激励对象包括公司管理层、门店店长与核心部门领导共计35人。

　　行权有效期为自股票期权授权日起4年。自授权日起满一年后的三年分别为第一、第二、第三行权期,可行权数量占获授期权数量比例分别为40%、40%、20%。

　　净利润复合增长率不低于20%为关键行权条件:友阿股权激励方案中财务考核指标主要是加权平均净资产收益率10%与净利润复合增长率20%。净资产收益率与净利润的指标均以扣除非经常性损益后的净利润与不扣除非经常性损益后的净利润二者孰低者作为计算依据。股票期权成本应进入公司管理费用,并在经常性损益中列支。可行权日上一年度激励对象个人绩效考核合格才能行权。

　　股权激励计划将确保友阿股份持续健康发展:管理团队与股东间实现利益共享机制;激励持续的价值创造与业务创新,保证企业的长期健康发展,增強公司的竞争力;帮助管理层平衡短期目标与长期目标;吸引与保留优秀管理人才和业务骨干。

　　重申"买入"评级,目标价27.8元:我们预计友阿股份2011-2013年的每股收益分别为0.87元,1.29元,1.61元。鉴于友阿股份的门店内生增长强于行业平均水平,我们给予公司商业主业2011年30市盈率,0.82元的零售主业的合计价值在24.6元,加上天津住宅销售将产生的每股价值0.67元,小额贷款公司的价值0.5元(小额贷款公司0.05元的业绩给予10倍市盈率),以及保守估计所持有的长沙银行的股权价值2元,得到公司的合理每股价值为27.8元。重申对友阿股份的买入评级,风险较低。(申银万国)