塞翁失马，焉知非福。弥漫股市的消息也往往具有两面性。好比本周一，房地产板块近百只股票上涨，而其原材料水泥建材却位列跌幅榜榜首。

　　有分析认为，上周水泥价格的小幅下跌便是造成本轮股市冰火两重天的始作佣者。

　　盘面观察

　　水泥与地产冰火两重天

　　本周一，上证综指小幅下跌3个点，个股涨跌互现，地产板块和水泥建材的走势截然相反。地产企业高居涨幅榜前列，125只个股中超过七成上涨，并有张江高科、大龙地产、多伦股份3只个股涨停。

　　而水泥建材板块则位列行业板块跌幅榜榜首，54只个股仅9只上涨。其中，跌幅超3%的个股就有6只，江西水泥、金隅股份、ST狮头、四川双马、冀东水泥、巢东水泥难掩疲态。

　　而此前一周，在2011年落后产能淘汰具体计划出台、局部地区限电以及个股预增的刺激下，水泥板块整体表现较好，5个交易日里4天上涨，累计涨幅5.41%。

　　貌似应该“共同进退”的两个板块竟然呈现出如此差异，这也让不少投资者摸不着头脑。

　　原因分析

　　水泥价下挫 成涨跌推手

　　据数字水泥网消息显示，上周全国水泥市场价格环比前一周小幅下跌0.44%，主要体现在西南地区的四川以及西北地区的青海和新疆，价格普遍下调20元至30元/吨。

　　有分析人士认为，水泥价格的回落是导致其股价下挫的最直接原因。

　　此外，申银万国分析师张圣贤认为，经历了6月份的一轮大涨后，水泥板块很难继续吸引新资金的流入，加上市场对水泥销售淡季的担忧，板块炒作已经失去动力，这也让水泥板块表现萎靡。

　　与之相反，水泥价格的走低让房地产行业的成本大降，成为行业利好，房地产股上涨也就顺理成章。

　　前景预判

　　水泥再抬头 或为期不远

　　不过，随着限电、停窑等办法的实施，水泥库存量将出现回落，行业表现或将好转。特别是销售旺季将至，水泥价格形势依然向好。

　　渤海证券投资顾问寇娓表示，工信部日前公布2011年2255家淘汰落后产能企业名单，水泥行业今年的1.53亿吨淘汰量是去年计划淘汰量的1.67倍，落后产能的淘汰必然有助于行业未来发展。

　　再加上全国各地如火如荼的保障房建设，也将弥补商品房新开工数量不足导致的水泥销量减少的问题。

　　由此可见，离水泥行业再度发力的日子已为期不远。

　　投资策略

　　量价或齐升 水泥股可期

　　市场普遍认为，一般情况下，每年的下半年是水泥的消费旺季，消费量普遍比上半年多出20%以上。寇娓表示，随着下半年保障房集中开工、货币环境存在好转预期，以及淘汰落后产能政策的落实，水泥价格和行业盈利水平都将有进一步的提升。

　　湘财证券分析师许雯也认为，在限电减产、需求强劲、落后产能加速淘汰等诸多利好的作用下，下半年水泥将呈现出价量齐升的态势。海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、天山股份和祁连山等个股将收益明显。

　　张圣贤则看好海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、天山股份、青松建化。从业绩拐点和重组整合预期来看，他建议投资者关注福建水泥、巢东股份。文/记者 高阳