一、主线下的机会和风险

　　外围再次暴跌，拖累今天市场大跌到接近2500点，基本回到了本月9号温家宝总理召开会议维稳金融市场的位置，从行为分析角度看，这个位置管理层必然要重新考虑维稳。根据我们开发的蛛网博弈推演平台的格局分析，近期出台具体的房地产调控名单，维持市场的信心预期成为关键，从行为分析看，我们看好调控靴子落地后的地产板块表现，考虑外围经济预期恶化，近期回避大宗商品为代表的资源股(有色，煤炭为主)。

　　二、为什么我们看好地产行业的机会(机会)

　　1，市场再次短期陷入信心危机，此时需要地产启动

　　今天如此下跌的局面，主要是受外围市场影响导致，市场信心恶化的厉害，对此前9号温总理的维稳提出了严峻的挑战，从行为分析角度看，管理层再次启动维稳的概率较大，根据好股道的历史板块库我们看到，类似这种情况下，启动地产是大概率事件。

　　2，低估值的地产板块面临较强的催化剂，等待调控靴子落地

　　当前地产的估值很低廉，从好股道的数据库来看，当前主流地产龙头股2011年市盈率在6，7倍，显然低于08年最低点位置，今年以来表现一直抗跌，主要在于市场预期政策高压有望到头了。

　　从行为分析角度看，近期调控的靴子主要是二三线城市的限购令出台，我们判断这将成为判断房价下跌的先兆信号。从预期角度看，只要这个名单出台，市场理解逻辑会反映为：调控明确--开发商资金压力大--逐步大规模降价--调控目标实现--政策不再高压--板块估值提升，我们认为地产在调控靴子落地后应迎来一波中级反弹行情。

　　三、为什么我们看空资源类板块(风险)

　　近期关于大宗商品为代表的资源股(有色，煤炭)市场分歧较大，从行为分析来看，这种分歧主要集中在短期和中期的分歧。短期来看，市场可能认为外围要实行量化宽松，对资源股有正面刺激作用，但从中期来看，并参考去年的国内板块走势，我们可以判断：只要外国实行量化宽松，继续加强国内的通胀压力，势必导致国内的政策继续收紧，也就是流动性继续收紧，对类似的资源板块杀伤力较大，因为风险收益不配比，从行为分析角度去看，市场不会轻易去碰这些板块。