各大银行一个月以内的超短期理财产品近日纷纷销声匿迹，让一些资金流动性要求大、又不甘于让钱躺在银行存活期的

　　投资者一时没有了方向。理财也需要脑筋急转弯，只要广泛留意理财信息并抓住时机，一样可能获得不输于超短期理财产品的收益。

　　脑筋急转弯一：借道周周享

　　“周周享”是浦发银行发行的一款开放式周期性理财产品，主要投资于信用类债权、货币市场工具等较低风险的投资标的，投资者只需购买一次便可期期参与，在不赎回的情况下，产品到期后投资本金会自动滚入下一投资周期。目前预期年化收益率为4.35%，扣除管理费后，投资者实际到手年化收益率为4%。

　　从产品期限看，这款理财产品为期7天，同此前市面上受宠的星期版理财产品期限相同，适合于资金流动性要求较高的客户。从收益率上看，高于银行一年期存款利率 (3.5%)。据悉，周周享理财产品每个周期的预期收益率都可能会随市场变化。记者查询一下，该行此前发售的7天期、半月期理财产品年化收益率一般在4%－4.2%，周周享本期的预期收益率尽管比该行正在发行的28天期理财产品略逊一筹，但资金的流动性却大大超出。

　　据悉，目前很多银行都有类似的7天周期的循环理财产品。但购买这类理财产品要明晰几点：一是产品不计复利，下一个周期是本金滚动投资。二是买入时机有讲究，比如下周23日-29日为一个投资周期，如果客户在本周 (比如18日)买入，那么到23日前是没有收益的，比较合适的时间是在22日买入。三是资金到账有滞后期，一般要4个工作日。

　　脑筋急转弯二： 做债券回购

　　相比于理财产品的非浮动收益，债券回购被人称做 “零风险”投资。在上交所的交易系统中，目前提供1天、 2天、 3天、 4天、 7天、 14天、28天、 91天和182天共9个国债回购品种，国债回购利率同股价一样是起伏变动的，实时交易价格就是这一产品的即时利率。如本周五GC001的最高价格为6.6，这就意味着当时的回购利率为6.6%。在市场资金紧张时，交易所各品种回购利率会大幅飙升，且成交量明显放大。比如今年7月有一天的1天品种的回购利率一度超过了9%。本周五显示的7天回购利率最高为4.5%，这个收益率与此前市场上热销的7天期理财产品可谓旗鼓相当。

　　对个人投资者来说，进行回购的操作就是 “卖出”。国债回购的购买量为100手起， 1手面额为1000元，也就是说最低交易单位是10万元。手续费分别为： 1天万分之0.1， 2天－3天是万分之0.3， 7天是万分之0.5， 14天是万分之1， 28天是万分之2， 91天－181天是万分之5。投资者卖出一个交易品种后，资金和佣金即被扣取，待拆借到期，这笔资金和利息将到达投资者的股票账户。

　　申银万国福州路营业部工作人员介绍，国债回购以1天、 3天和7天品种交易最活跃，交易量最大。其利率一般是早盘较高，而收盘则较低。国债回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。据介绍，在每个月末、季末前夕，国债回购利率明显地跳高，通常这也是银行高收益揽储的时间，市场上的资金需求量较大。

　　国债回购是自动还款，还款日当天早上开盘后到账，但提取或划转则必须隔天。需要提醒的是，如果在周五进行1天品种和3天品种的回购，其资金都将在下周一早上开盘后到账，但1天品种的双休日不计利息，而3天品种的则计利息。

　　以往很多股民会在周五下午将股票账户中的闲置资金转入银行账户，进行通知存款。现在银行1天通知存款和7天通知存款的利率分别是0.95%、1.49%，相比之下国债回购的收益要高得多。以1天回购为例，假设投资者卖出100手GC001，交易价格为5.2，那么这笔拆借可以获得的收益为100000×5.2%/360=14.44元。而10万元存1天通知存款，利息仅2.64元多，两者相差可说悬殊。

　　国债回购相比理财产品不仅收益率可能略高，而且没有长达一周的募集期和资金到账期，买一个7天理财产品资金所占用的时间，在回购市场可进行2次7天品种的交易。

　　脑筋急转弯三：购买货币基金

　　最近货币基金收益大幅拉升，以华安基金公司的现金富利为例， 7天年化收益已经超过5.214%。数据显示，今年前11个月，基金市场上纳入统计的75只货币基金中，有58只货币基金的7日年化收益率超过一年期定期存款利率，最高的达到9.11%。货币基金不仅收益高，而且申购方便，赎回快捷，资金隔日到账，流动性很强。

　　最近华安基金公司还推出 “利增利”业务，投资者如果可以承受一定的风险，可以将货币基金与利增利配套投资。所谓利增利，通俗说就是拿货币基金的收益购买其他有一定风险的基金，如指数、股票或混合基金，以期获得较高收益。投资者可以将货币基金设为种子基金，例如客户在周五将股市闲置资金60万元购买 “利增利”货币基金，然后下周二赎回，假如每万份货币基金的日收益为1元，那么60万货币基金4天收益可达240元，如用这笔钱定投该公司的宏利基金。假设在2008年开始每月定投的话，在股市下滑至今依然会有19%的收益。 这项业务适合于这几类投资者：对资金流动性要求较高，不愿承受较大投资风险；不满足仅投资于货币、债券基金组合的低收益；积小胜为大胜，使投资组合更稳健。