明日展望：提前关注十大板块优质股（名单）

　　汽车行业：“金九银十”端倪初现 荐10股

　　预计9月日均销量环比提升15%

　　9月以来，汽车业的销量和市场走势符合我们的判断，我们认为，"旺季来临"和"预期好转"驱动汽车行业持续上行，我们依然维持对汽车行业相对乐观的看法。

　　调查显示，8月汽车销量环比提升，企业和终端库存水平有所下降。我们得到的最新数据显示，9月、10月旺季初见端倪，销量环比提升可期。三季度主流企业盈利能力有望维持较高水平。

　　数据显示，8月销售汽车132万辆（同比增长16%，环比增长6%），淡季旺销，显示汽车需求仍旺盛。我们上调全年汽车销量预测至1735万辆。7、8月酷暑、暴雨等自然条件制约汽车生产、运输、消费，8月淡季旺销，体现出汽车需求依然较为旺盛。"金九银十"旺季将至，预计9月日均销量环比提升15%。综合考虑中秋节假期因素影响，预计9月汽车需求环比提升10%以上。汽车旺销超预期，我们上调全年汽车销量预测至1735万辆（同比增长27%）。

　　在乘用车方面，总体表现较好，个体有分化。新车型快速投放且市场接受度较高的自主品牌和中高端自主、合资品牌表现出色。上海汽车（600104）（销量增长140%）、长城（销量增长111%）、海马（销量增长106%）等自主品牌销量增长显著，市场地位提升。上海大众（销量增长32%）、一汽大众（销量增长30%）、上海通用（销量增长26%）等中高端合资品牌表现出色。长安铃木（销量环比增长65%）、奇瑞（销量环比增长46%）环比增长显著。

　　在重卡方面，8月重卡销量达6.5万辆（销量增长14%），需求环比继续回落但总体仍然较强；考虑四季度需求具一定不确定性，谨慎预测全年重卡销量超95万辆。江淮（销量增长88%）、上汽依维柯红岩（销量增长41%）、东风（销量增长33%）、陕汽（销量增长32%）等重卡企业销量快速增长。由于季节性因素和公司生产安排调整等原因，福田（销量减少31%）和一汽（销量减少6%）销量本月表现相对偏弱。

　　【投资建议】

　　我们维持对汽车行业"强于大市"的评级。推荐投资标的围绕三条主线：需求稳步提升，产能利用率、盈利能力维持较高水平的中高端乘用车企业，如一汽富维（600742）、华域汽车（600741）、福耀玻璃（600660）、一汽轿车（000800）等；经济复苏驱动需求、盈利显著超预期的重卡企业，如中国重汽（000951）、潍柴动力（000338）、福田汽车（600166）、威孚高科（000581）等；稳健成长，进可攻，退可守的商用车公司，如宇通客车（600066）、江铃汽车（000550）等。

　　（中信证券（600030））

　　医药行业：中西论剑系列报告之心血管用药 荐2股

　　投资摘要：

　　心血管疾病已经成为死亡第一大病因。心血管疾病，又称为循环系统疾病，是一系列涉及循环系统的疾病。心血管疾病按照病因、病理解剖和病理生理的不同可分为若干种。我国的心血管疾病患病人数已经达到2.3亿，其中高血压最为严重，达到2亿人。与高患病率伴随的是高死亡率。心血管病的死亡率不断上升，已经成为首要死因。目前每年约300万人死于心血管疾病。之所以有这么高的患病率，这和人们的生活习惯息息相关。摄入高脂肪食品、缺乏锻炼、吸烟、压力大等都是造成后天性心血管疾病的重要原因，同时随着年龄的增大心血管的患病率也会提高，而我国正处于老龄化加速的阶段，因此预计未来心血管疾病的患病率仍会提高较快。

　　心血管药品市场空间巨大。临床上，治疗心血管类疾病通常会多种药物配合使用，最常用的是血管紧张素转化酶抑制剂、血管紧张素Ⅱ受体拮抗剂、β受体阻滞剂、抗血小板药物等。心血管药品种类较多，对应的具体品种就更多了，目前临床上常用的药物有普利类、沙坦类、他汀类、贝特类、噻嗪类药物等。心血管药物已经超过抗肿瘤药物成为全球第一大药物。

　　中成药在治疗心血管疾病方面寸有所长。从治疗类别来看，在化学药中，心血管系统药物占据13%。而中成药中，心脑血管疾病用药遥遥领先于其他病种用药，占比达到36%。中成药在治疗心脑血管疾病方面的确占有一定的优势。我国心脑血管中成药市场规模逐年增长，4年来的复合年平均增长率达到16.7%，高于整个心脑血管用药市场15.8%的复合年平均增长率，也高于心脑血管化学药市场15.3%的复合年平均增长率。与单一成分的西药制剂相比，中药心血管制剂组成药物及化学成分众多，各种成分可以相互配伍协同发挥治疗作用，因而具有"多靶点、多效应"优势作用。

　　投资策略：中药方面，我们认为复方丹参滴丸仍将占据重要地位。另外，由于在生物药方面也取得不错的进展，我们长期看好天士力（600535）的发展，给予"推荐"评级。化学药方面，阿托伐他汀在中国还远远不够成熟，因此天方药业（600253）的"尤佳"占据先发优势，未来大有作为。原料药的盈利能力增强、大股东的资产注入预期等都将提升公司的投资价值，我们维持对天方药业的"强烈推荐"评级。

　　（陈恒　东兴证券）