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前期多单择机离场 谨防期钢价格回调下落

发布时间:2011年08月02日 09:24 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经


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  中国国际期货 孙伟 余晓峰

  今日热点:

  1.周二澳洲联储政策会议,并宣布利率决定,市场预期联储可能自去年11月来首次加息。

  2.2011年7月份,中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数(PMI)为50.7%,环比仅回落0.2个百分点,显示出经济发展态势趋稳。

  3. 奥巴马表示两党协议同意未来十年削减赤字1万亿美元,并避免美国未来8至12个月再度面临债务危机。同时美国参议院议长里德称,领导人已就债限达成历史性协议。

  中期点评:国内方面小幅下滑表明中国制造业活动自2010年7月以来首次出现萎缩,但不足以对市场产生很大的利空影响。目前市场对9日将公布的7月CP I数据预期仍可能处于高位,对8月再次加息的预期增强。国际方面美国众议通过了债务协议,使得美元短期反弹,但当前市场关注的重点偏向参议院周三凌晨投票结果。

  资金流向分析:

  螺纹1110成交量15.1万手,较上一交易日增7.4万手,其中外盘8.6万手,占比57%,内盘6.6万手,占比43%,持仓量41.8万手,减少1.0万手。

  螺纹1201成交量30.9万手,比上一交易日增加15.7万手,其中外盘16.8万手,占比54%,内盘14.1万手,占比46%,持仓量33.0万手,增加4.6万手。

  据上交所前20会员盘后持仓数据显示,螺纹1110合约今日成交量9.1万手,较上一交易日增加5.1万手,前20名会员持多单16.2万手,较上一交易日微减0.06万手,空单14.3万手,较上一交易日减少0.9万手。

  螺纹1201今日成交量18.6万手,增持11.2万手,前20名会员持多单11.3万手,较上一交易日增1.6万手,空单11.8万手,较上一交易日增加2.0万手。

  从市场资金流向来看,今日市场总资金流入约212.2亿元,占比2.89%,三大板块资金均有流入,农产品板块资金流入3.0%,约119.2亿,能化板块资金小幅流入1.4亿,约0.16%,金属板块资金流入约91.61亿,约3.66%,金属板块中各品种资金均有流入,铜铝流入资金量较大,分为30亿和38亿,螺纹品种资金流入19.77亿,约5.6%。

  中期点评:螺纹1110今日高开上行,价格区间为4940-4984,从盘面来看,市场交投情绪较活跃,持仓量持续减少,逐渐向1201合约移仓,买单交投情绪略胜。

  螺纹1201高开上行,价格区间4929-4968,持仓量持续增加,成交量大幅增加,买单交投较活跃。

  从上交所数据来看,螺纹主力1110成交量倍增,多单持仓更胜,多空均有减持。螺纹1201成交量大幅增加,多空力量胶着,多空均有大笔增持,空单增持动作相对频繁。

  从市场资金流向来看,金属板块资金持续流入,流入幅度较大,金属板块大幅上行,金、铅微跌。螺纹品种资金继数交易日小幅流出后,首度流入,价格高位上行,市场资金不断移仓1201合约,期钢短线上行有资金支持,谨防价格回调下落

  操作策略:

  操作策略:周一螺纹主力RB1110高开大幅走高,尾盘收4975。周一受PMI数据好于预期和沙钢大幅上调价格影响,出现较大幅度的拉升。周二要注意到是主力将完成换月至RB1201,上周五有建空单的,已止损(4960附近)。可关注螺纹整数关口的压力位,将面临回调的可能性较大(可尝试性做空,止损5050)。

  价差方面:合约价差扩大至-25(远近合约倒挂),操作上可尝试下在-40至-50建立套利单(买远卖近)。

  期现套利方面:套利操作机会暂无,周一盘面基差值缩小迹象。上海现货和期货的基差跟踪:66(收盘价),盘中最大基差:71。基于考虑主力换月等因素,基差将面临盘整或将回归平衡点。今天参考区间5000—4950。