一、主线下的机会和风险

　　昨天国家发改委和财政部发布通知，要求大幅下调动物及动物产品检疫收费标准，降幅都在30%以上，显示高层抗通胀方面开始出实质性的良策，从行为分析来看这将有利于纾解人们因为政府抗通胀而持续紧缩货币政策导致的恐慌心理，对市场正面预期影响较大。从蛛网博弈推演平台博弈的路径来看，我们广州万隆认为国家为了减轻因控通胀而造成对经济的伤害，未来将不断在类似物流行业进行改革，降低物流成本有利于物流行业的成长，同时这也是我国经济结构转型的方向，看空整体高估的创业板和中小板。

　　二、为什么我们看好物流行业的机会（机会）

　　1.扶持物流行业发展，整体降低物流成本，有利于实质性控制通胀反复

　　在中国，我们始终认为通胀问题不是一个简单的货币问题，而是混杂了各种利益博弈的结果，其中物流在其中充当的很高的比例。大量的商品流通环节过多，收费较重，造成终端消费价格居高不下，严重影响了中央货币政策的实施效果，这也是本次宏调以来一直对物价影响不大的根本原因。

　　中央显然意识到这个问题，开始从扶持物流行业发展，降低物流成本着手，一方面有利于经济结构调整，另一方面也可以实质性控制通胀的反复。

　　2.物流行业估值低廉，龙头公司未来依托中国经济的发展有望快速成长

　　受制于市场的持续低迷，当前中国物流行业的龙头公司估值均在10倍左右，显然与一个快速成长的中国经济不相符，随着国家的政策不断出台和自身供应链管理的巨大市场潜力，参考金蟾赢庄器对国外的龙头企业的分析（国外龙头公司成功具备4大要素：网络，股权激励，资本并购，财务管理），我们认为国内同样具备这样的公司。

　　三、为什么我们看空整体高估的创业板和中小板（风险）

　　诚然我们关注看好创业板和中小板里边的部分符合经济结构转型，自身具备核心竞争力的新，小市值公司，因为这代表中国经济的方向，但同时需要提醒的是当前创业板和中小板整体是严重高估的，即便在今年上半年已经出现大幅回调后，根据好股道金融终端的数据显示，目前创业板整体估值在40倍左右，中小板在30倍，而其增长幅度近16%，扣除利息收入后几乎没有增长，而且越来越多的公司被爆出业绩大变脸，虚假上市的信息，可以预料这两个市场的大多数公司质地及其一般，是一个伪成长的板块，后期必然暴跌，投资者参与其中必须要对所投资的品种细加分析为好。