在河南，担保公司已深入百姓生活。 (沙浪/CFP/图)

　　河南：疯狂担保如何刹车

　　一边是汹涌着寻找出口的巨量民间资金，一边是苦苦盼望着资金的中小企业，两群饥渴的人一起催生了担保公司的突然繁荣

　　在担保业疯狂的河南，政府正在通过发牌照出手整顿，但是却投鼠忌器

　　南方周末记者 樊殿华

　　担保牌照“急刹车”

　　“1640家担保公司最早都是经过工信厅核准的，都有许可证。突然说没有资格了，急刹车，会出现很大问题。”

　　在全民放贷疯狂之际，河南担保业异军突起。

　　根据河南省民营经济研究会提供的数据，2010年底，河南的担保公司从2007年的100多家飙升至1640家，约占全国担保公司总数的1/4。

　　河南省民营经济研究会会长张立功认为，2008年金融危机后中小企业资金紧张，催生了担保业的繁荣表象，而当时政府的态度是谨慎，但不堵。

　　然而，当越来越多的担保公司资金链断裂导致金融和社会危机后，政府再想堵时，已是投鼠忌器。

　　事实上，河南新一轮担保业整顿启动已达半年之久。

　　据张立功介绍，政府原计划2011年3月底前完成整顿，结果到5月底仍未果。7月28日河南出台融资性担保公司管理暂行办法，随后公示第一批两百多家担保公司经营许可证初审合格企业，业内称为“经营牌照”，理论上决定担保企业的生死存亡。

　　河南省中小企业局融资服务处处长钟雪涛称，“牌照正在下发，发放牌照数量没有统计”。有不愿具名的担保公司向南方周末记者反映，牌照发下来之后又重新被收回。

　　“1640家担保公司最早都是经过工信厅核准的，都有许可证。突然说没有资格了，急刹车，会出现很大问题。”张立功说，“比如一个公司担保做了4个亿，你突然说他没有这个资格，民间资本所有者会很恐慌，容易大量挤兑。如果刹车过急，对河南担保业是灾难性的。”

　　但坊间传言，新牌照迟迟难产，是由于一些大型担保公司之间的利益博弈。有不愿具名的业内人士看空新一轮担保业监管，称新牌照为政府提供新的权力寻租空间。

　　事实上，两年前，河南省已进行过一次大规模行政干预。政府要求担保企业在工商注册基础上持有经营牌照，当时称为“备案证”。

　　“当时说得很严重，说是决定你能不能继续在这个行业里做的证照。”该业内人士告诉记者，“发放备案证，政府是有很好的意愿。结果雷声大雨点小，不规范的还是不规范。比如，从7家里选了3家发证，但是其余4家照样可以继续经营。”

　　可供对照的是南方周末记者得知的一家河南投资担保公司的情况，接近总经理的知情人士在接受采访时曾透露，2010年底公司一直没有正式开业，“因为牌照拿不下来，但她确实在开展业务”。

　　40岁的陈思其是河南一家投资担保公司总经理，因业绩风生水起而被塑造成豫商中的女企业家典型，却在2011年春节后，从六楼家中跳下，半身瘫痪。

　　她跳楼的原因，是因为将担保公司2000万资金交给天津一家私募公司投资，不料这家私募的老板却失踪了。

　　“现在投资担保公司多少都有点地下钱庄的血统，”一位不愿具名的业内人士告诉记者，“几乎所有的民营担保公司都是违规操作，因为拿担保中介费太少了。”

　　监管“黑洞”

　　多家担保公司由房地产公司实际控制，房地产公司把担保公司吸收到的民间资金直接用于关联的地产开发项目。

　　河南省政府开出的许可证申请门槛近乎严苛：申请企业注册资金3000万元以上、资本金充足率不低于80%、去年以来与银行开展有融资性担保业务1亿元以上或银行授信1亿元以上。

　　但事实上，新一轮监管仍然未能触碰灰色地带，担保行业规避法律监管的手段依然是圈子里公开的秘密。

　　了解郑州当地担保行业的人士告诉记者，有一些投资担保公司会注册一些看上去没有关联的公司或委托一些并不需要贷款的企业，包装一些财务报表、流水项目，从银行拿钱。“他们这些做资本生意的，账面上现金流是很好做的，对账单打出来很漂亮。注册资本金1个亿，贷出来5个亿，再次以高利贷的形式贷出去。”

　　该业内人士还透露，担保行业有资本金要求，此前多家公司通过联合交易蒙混过关。“比如4000万存到银行，好多公司没那么多钱，要验收的时候，好几家公司凑到一块儿。看你的时候凑你的，看我的时候凑我的。”

　　担保公司规避高利贷监管亦手法娴熟。根据现有法律，民间借贷利率最高不得超过银行同类贷款利率的四倍。事实上，民间出资人大多被高于“四倍”的利息吸引。为规避监管，不论实际约定利息多高，民间出资人跟担保公司、借款方所签合同显示的月息均为1.5%，剩下的利息会直接在账面上流转。

　　一位熟悉担保行业的投资人告诉记者，很多担保公司还存在多重担保的违规现象。“当担保公司让你以每年20%-30%的利息把钱存到他那里的时候，告诉你会用房子做担保，但是这个房子它可以担保给几十个人，也就是说，如果它真的违约了，几十个人分一套房款，你基本分不到什么。”

　　而最为严重的监管黑洞，则是房地产公司与担保公司的关联交易。

　　包括河南省民营经济研究会会长张立功在内的多个消息源均向记者证实，多家担保公司由房地产公司实际控制，但从注册信息上看不出任何关联。记者以理财投资者身份咨询某投资担保公司，该公司业务员透露，担保业内关联交易公司占到两成。

　　这些担保公司将吸收到的民间资金直接用于关联房地产公司的地产开发项目。

　　“融了十个亿，贷出去一个亿，剩下九个亿在自己项目上。因为经营过程中出现资不抵债，投出去收不回来，投的一些项目遇到重大问题的时候，理财人要钱的时候周转不动，他一看大势不妙，基本上采取跑路的方式。”一位不愿具名的消息源告诉记者。

　　“长期高利率借贷，没有产业能做这么高利润。”张立功说。至于具体的关联交易企业，张称，“都是朋友，不方便说。”

　　“一般每个月都给你结一次利息，显得非常有诚信，但是他们多数是挖东墙，补西墙，一旦资金链断了，他们会马上消失无踪。而且因为他们是有限责任公司，就算他们跑了，地产公司也不会给你任何补偿。”一位熟悉担保行业的投资人说，“除了关联交易，担保公司多数是给房地产提供资金，目前只有房地产、煤炭和水电的年收益能够超过30%。但是，你要明白，房子最终还是卖给老百姓的，所以你把钱借给担保公司，等于借给房地产公司来祸害自己。”

　　两头收紧，中小企业更惨

　　“民间放贷如果被限制，银行的钱又借不出来，跳楼的人会更多。”

　　河南担保业整顿当口，行业内风声鹤唳、草木皆兵。没有业内人士愿意公开身份接受采访，主管担保行业的河南省工信厅中小企业局以“上面下了纪律，不能接受记者采访”为由拒绝作出回应。

　　记者以中小企业主身份致电河南省规模较大的两家民营担保公司——邦成和九鑫，得到的回应均是，“由于政策原因”，暂停民间融资业务，只做银行担保业务。邦成担保银保部业务经理称，“中小企业现在从银行贷不到钱，没有额度，所以这块业务现在也没法做。”

　　记者又分别以投资者、借款者身份暗访位于郑州财富广场写字楼里的数家投资担保公司，发现这几家公司的“投资理财”年化收益率普遍在20%左右，200万资金3月期贷款年化利率约为36%，若抵押房为按揭，则利率更高。

　　一位曾在担保业工作的业内人士告诉记者，同样条件的贷款利率2010年底还只有30%左右，今年以来贷款利率有所上升。

　　一边是缺乏投资渠道的大量民间资金，一边是苦于无法从银行借贷的中小企业。汹涌的资本一拍即合，催生了井喷式的担保业市场。即便严厉整肃在即，担保公司也难以抵挡资本逐利的诱惑。

　　据担保业内人士介绍，来担保公司做理财投资的客户所提供的资金从几万到几百万不等，其中包括不少投资无门的工薪阶层。

　　“人民币贬值，股票低迷，基金不透明，房地产调控，银行理财产品效益不好。民间资本缺少出口，民间资本和中小企业缺乏对接。”张立功说。

　　而大量中小企业无法从银行获得贷款，大量资金周转需求直接推高了担保公司的贷款利率。担保公司并不担心，因为再高的利率都会有企业愿意接盘。

　　郑州银行在河南当地路边广告牌上打出的口号是“小企业融资专家”。不愿具名的该银行管理层人士告诉记者，银行上报给国家的中小企业贷款比例达到50%，“但实际怎么可能那么多？”

　　他透露，郑州银行今年贷款指标总共六七十个亿。银行上报贷款比例是按贷款额统计而非借贷企业大小。如果大企业贷款额在1000万以下，就都占用中小企业指标，“大家都是这么操作的”。

　　“国家收紧信贷政策，可贷资金少。比如这个月就给你10个亿指标，账上100个亿，也只给你10个亿，不让你放多。再加上社会金融环境不好，通胀严重，原材料上涨，企业利润率下降，先死的就是小企业。小企业风险大，银行不愿意放贷给小企业。”该银行管理层人士解释，“还有抵押物加速贬值。银行看房价会下降，房产贬值，贷出来的款就会打折。另外，贷款额有限制，那部分资金没有收益，这部分有限资金收益就要提高，也会反制于企业利润率。”

　　崔元之是郑州一家新能源设备公司的总经理，公司注册资本6000万元。崔元之的公司因为难以从银行贷到足够金额的周转货款，他曾经向担保公司短期拆借资金，月利息6分，相当于年利率72%。

　　崔听说记者要做有关担保公司的报道，非常着急：“你这么一说，政府肯定要严，民间放贷被限制，银行的钱又借不出来，跳楼的人更多。”

　　(应受访者要求，陈思其、崔元之均为化名。)