10月下旬以来，主题投资和中小盘股票成为市场热点，而接连推出的各行业“十二五”规划更是推高了这股热潮。2011年渐至尾声，年底之前料将还有不少行业将推出“十二五”规划，分析人士指出，面对接连而来的政策“刺激”，投资者切莫挑花眼，大投资小板块品种才最具投资价值。

　　政策红包送出反弹最牛板块

　　11月17日，A股仍然显示出些许颓势，但卫星导航板块却异军突起，华力创通、合众思壮涨幅分别达7.96%和4.75%。分析人士认为，卫星导航板块的表现与近日传出的高端装备制造业“十二五”规划不无关联。在这份规划中，卫星及应用行业受益明显，相关发展专项的国家补贴资金已经落实。

　　政策送“红包”，资本市场也“随之起舞”。事实上，在近期市场中，这样的例子比比皆是。

　　10月18日，十七届六中全会决定要推动文化产业成为国民经济支柱性产业。政策层面的支持迅速反映到资本市场，自10月下旬以来，文化传媒板块就成为这波行情中的领涨板块。从10月24日至11月3日，WIND文化传媒指数从1777.72点上涨至最高2241.80点，涨幅高达26%，可谓10月以来的最牛板块。天舟文化、皖新传媒、中视传媒等也有不错表现。

　　除了文化传媒板块，新能源、锂电池、核电、原材料、环保等概念板块都在近期有不错表现，而无一例外都有政策支持的影子。分析人士认为，在紧缩政策放松步调仍慢、经济还有诸多不确定背景下，投资者仍应寻找主题投资机会，尤其是经济政策支持的投资机会。

　　两条件精挑细选

　　“什么行业开大会，这个品种就配一点。”一位上海私募基金经理把近期的投资戏言为“会议”投资：时近年底，细分行业的“十二五”规划消息往往会从行业性会议上透露出来，相关板块也会随之表现。

　　但是,这种投资模式也有弊端，有些政策出台后，市场要么没什么涨幅，要么甚至“见光死”。分析人士指出，接下来仍将有不少行业规划、刺激政策、区域政策推出，投资者需要仔细挑选，切莫选准了政策却亏了钱。

　　华鑫证券资产管理部投资经理董一丁认为，根据政策做主题投资，关键要看两个方面，第一是政策“红包”大不大，第二是相关概念股强不强。

　　“刺激政策中最好有明确的支持措施，比如财政拨款、税收减免或者其他支持政策，相关板块才能真正受益。”董一丁认为，有些支持政策已经推出较长时间，市场已经明显消化，如果支持力度再稍微差一些，板块表现并不见得好。

　　概念股的条件也很关键。董一丁认为，目前政策大的松动难以出现、经济放缓趋势比较明显，大盘股获得超额收益的难度较大，投资机会仍然较多地出现在一些业绩较好收益确定的小股票中。从近期的市场表现就可以看出，涨幅居前的品种多以中小板、创业板股票为主。（陈光）