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龙星化工:原材料成本快速上升导致盈利下滑
投资建议
维持“大市同步”评级
我们认为,下游需求的不振,以及上游原材料价格的快速上涨,使得公司一季度经营业绩明显低于市场预期。短期来看,下游需求仍然难以得到快速改善,公司产品销售存在一定的压力。
我们预计公司 2012 年和 2013 年的每股收益分别为 0.26 元和 0.33元,对应的市盈率分别是 24倍和 19倍,目前的股价已经比较充分的反映公司的投资价值。因此,维持公司“大市同步”的投资评级。
风险因素
公司主要产品与原材料价格大幅波动的风险, 以及公司市场开拓不力的风险。(上海证券)