中国国际期货 孙伟 余晓峰

　　今日热点：

　　1.上半年生产粗钢35054.30万吨，同比增加3066.20万吨，增长9.6%；生产生铁32457.80万吨， 增加2522.30万吨，增长8.40%：生产钢材43740.90万吨(含重复材)，增加4958.40，万吨，增长12.80%。上半年全国平均日产粗钢193.67万吨，相当于年产7.06亿吨水平

　　2. “十二五”规划指出预测到2015年我国工程机械行业的销售规模将达到9000亿元，年平均增长率大约为17%，其中出口260亿美元左右。

　　3. 澳洲联储维持基准利率不变，且该行没有在政策声明中暗示未来上调利率的可能性增加。

　　4.美国参议院当地时间周二以74对26的票数通过上调债务上限及减赤议案，并送交奥巴马总统签署以正式生效。美国白宫随即表示，奥巴马已经签署债务议案成为法律。

　　中期点评：国内方面上半年产量环比略有增加，同时结合社会库存来看，当前钢材供需并没有偏离轨道，预计下半年将会持续。国际方面美国上调债务上限及减赤议案达成了协议已告一段落，但市场重新转向了全球经济疲弱的复苏形势。

　　资金流向分析：

　　螺纹1110成交量8.2万手，较上一交易日减少6.9万手，其中外盘3.7万手，占比46%，内盘4.4万手，占比54%，持仓量40.4万手，减少1.4万手。

　　螺纹1201成交量19.2万手，比上一交易日减少11.7万手，其中外盘9.9万手，占比51%，内盘9.4万手，占比49%，持仓量33.9万手，微增0.9万手。

　　据上交所前20会员盘后持仓数据显示，螺纹1110合约今日成交量5.3万手，较上一交易日减少2.5万手，前20名会员持多单15.9万手，较上一交易日微减0.1万手，空单13.7万手，较上一交易日减少0.6万手。

　　螺纹1201今日成交量11.6万手，减持5.6万手，前20名会员持多单11.7万手，较上一交易日微增0.4万手，空单12.1万手，较上一交易日增加0.5万手。

　　从市场资金流向来看，今日市场总资金小幅流出约51.4亿元，占比0.68%，农产品板块资金小幅流入约2.15亿，能化板块资金小幅流入15.62亿，约1.76%，金属板块资金流出约69.2亿，约2.67%，金属板块中除铅、黄金品种资金流入外，其他品种资金均流出，铜铝流出资金量较大，分为64亿和15亿，螺纹品种资金小幅流出2.18亿，约0.59%。

　　中期点评：螺纹1110小幅低开上行，价格区间为4951-4989，从盘面来看，市场交投情绪下降，持仓量持续减少，逐渐向1201合约移仓，成交量减少54%，卖单交投较积极。

　　螺纹1201平开震荡盘整，价格区间4940-4956，持仓量持续增加，成交量减少37.9%，买卖单交投情绪趋同。

　　从上交所数据来看，螺纹主力1110成交量减少，多空均有减持。螺纹1201成交量减少，多空力量胶着，均有增持动作。

　　从市场资金流向来看，金属板块资金流出，受外盘美元上行，大宗商品暴跌影响，金属板块除沪金外全面走跌。螺纹品种资金小幅流出，价格震荡盘整，市场资金不断移仓1201合约，期钢短线趋势不明，谨防价格回调下落

　　操作策略：

　　操作策略：周二螺纹主力RB1110低开小幅走高，尾盘收4983。周二延续上涨行情，但资金有所流出。周三依然关注螺纹整数关口的压力位，若上冲乏力则可尝试性做空，止损5050。卖保可以择机介入。

　　价差方面：合约价差扩大至-40左右(远近合约倒挂)，目前已轻仓建立买RB1201卖RB1110套利单，止损暂时不设。

　　期现套利方面：套利操作机会暂无，周二盘面基差值变化不大。上海现货和期货的基差跟踪：79(收盘价)，盘中最大基差：111。随着时间推移，基差将逐步回归平衡点。今天参考区间5000—4950。