广州万隆：政策刺激新兴产业股上涨

　　一、主线下的机会和风险

　　近期国内市场最核心的事件在于8月9号温总召开会议要求综合采取措施，维护我国经济和金融稳定，市场悲观情绪缓解，暂时确认了2500点附近为短期的政策底。当然市场需要更有力的政策才能中期向上，短期还是维持盘整的局面"，周二继续维持这个基本判断，从行为分析角度看，我们判断近期市场机会零落，侧重关注7大新兴产业的相关机会，同时对防御性板块进行回避。

　　二、为什么我们看好新兴产业的政策驱动机会（机会）

　　1，市场震荡，资金追捧政策驱动的新兴产业机会最大

　　当前市场格局比较明确，就是政策维稳后，市场暂时脱离了恐慌情绪控制，股指重新回到2600左右位置，但要进一步上升则必须政策推动。国家在当前背景下，启动调结构大棒，近期不断出台关于新兴产业的规划，直接刺激了相关板块的个股走强，我们认为这是近期市场的最好机会。

　　2，新兴产业个股机会需要自下而上认真鉴别，偏好中小市值

　　从数据显示，新兴产业上半年跌幅较大，普遍跌幅超过30%以上，远高于市场平均跌幅，挤泡沫过程基本完成，近期部分资金重新回流该板块，尤其是部分中小市值具备实质成长性的个股。

　　从更大的格局来看，下半年通胀依然高位运行，货币政策大幅度放松概率不大，市场资金还是显得不足，从行为分析角度看，资金更加偏好中小市值的新兴产业个股。

　　三、为什么我们看空防御性板块（风险）

　　近期市场面临内外交困的境地，各种风险因素不断发酵，也导致了股指暴涨暴跌，市场资金回避风险资产，开始不断流入防御性板块，导致近期这些板块逆势走高，取得了相对高的收益。但从行为分析角度来看，随着温总的维稳，市场避险情绪的缓解，我们反而认为这些板块迎来了风险，资金重新流入周期性，风险高的资产来博取反弹收益，建议近期对类似板块回避。