老左来了:如何识别和投资题材股

2010年04月07日 16:36  CCTV-交易时间 我要评论

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     如何看清楚市场运行的态势,以及未来的趋势?大盘股搭台,题材股唱戏,如何把握题材股?

    袁建新:大盘股搭台  题材股唱戏

    左安龙:很具体,就题材股涨的好,一有题材就涨,湖北12万亿就起来了,重庆1万亿就起来了。

    袁建新:确实如此,包括刚才左老师提到的,区域经济板块目前好象边际效应在递减,一开始的时候,湖北的12万亿,是大涨了几天,确实投资规模相当大,当时我们测算了一下,湖北的总人口也就是一个多亿,平均一个人要达到12万,应该说这个规模是相当的大,此后重庆也提到投资的具体的规模,要1万亿,今天宣布的沈阳经济区,没有说到具体多少规模,出来的表现差的多了。此外,最近一阶段,应该说题材股方面,也是相当的活跃,包括像太阳能的,物联网的,其他一些像炒股,传统每年一年一度的年报送股题材也是相当活跃,应该说题材股在最近这一阶段活跃度相当的高。

    左安龙:你看沈阳机床,我想沈阳地区,今天沈阳机床楞是开大阴线,绝不绝?

    袁建新:不仅是沈阳机床,000698也是沈阳的,是沈阳化工,同样开了一根阴线,应该说区域经济板块热度似乎有点减退,边际效应在递减。

    左安龙:好,这就是对题材股你还是情有独钟,待会我们再看看,从大盘的位置上来看,你认为它现在的框架怎么画?从3400点画到3200,3100,现在呢?现在它处在一个大盘是一个什么趋势里面?未来得趋势将会怎么走?会不会突破这样一个框架,待会我们再谈。我们来请吴君给我们谈谈,从商品期货里目前的情况怎么样?

    吴君:从最近商品期货的资金流向来看,目前资金没有出现大幅度的流进流出,小幅度大概有10多亿的资金在波动,总体规模还是目前维持在660亿的总的持仓资金的规模,如果从现在交易品种来看,最近一段工业品的走势要明显的强于农产品的走势,表现最抢眼的就是铜和原油,分别都是创下了年内的新高。

    左安龙:我记得石油创了18个月新高。

    吴君:对,铜上了8000美金,也是到了一个年内的新高,所以从现在整个的商品市场来看,现在我们前期认为的跟美元挂钩的态势,现在还是比较有所淡化了,但是另外一种效应,跟通胀预期的这种结合,而且在急剧的发酵,我们可以从资金的流向,国际上的游资的流向,大量的流向资金,导致了一种不平衡,资金分配的不平衡,短期内打破了商品跟汇率之间的变化,因为我们知道,商品跟汇率这种计价关系是要建立在总的持仓变化不大的前提下,我们总的量变,现在总的在加速的上行当中,货币本身的这种汇率因素影响就是趋于弱化。

    左安龙:现在从我们A股,我们不谈别的国家,我们就谈中国的,从A股目前的情况来看,好象处在不温不火的状态下,交易量当然不能说大,小也不算小,两地相加近3000亿,但几好象不是涨的很厉害,我现在回过来我想问一下,如果从国内的期货来看,它这个期货跟A股市场有没有相对应?

    吴君:您讲的这个我们要上升到一个在资产价格定价,和原材料价格定价这种关系,实际上我们中国作为一个原材料输入大国,我们有很多的商品都是对进口依赖度比较高,原油,金属,包括一些大豆一些农产品,在这种前提下,如果中国的通胀预期一旦形成的话,这些上游大宗原材料的膨胀,这种通胀的影响,会逐步向下游蔓延,可能会向整个资本市场扩散。

    左安龙:也就是说,你很明确的告诉我们,目前从国内的商品期货走势来看,它是强的,不是弱的。

    吴君:对。

    左安龙:因为我们现在谈A股市场,你不能说它强,应该说它很弱,比较疲软,但是价不跌,稳定在那个状态,但是商品期货是强的?

    吴君:是,而且从A股市场当中一些资源类的股票的走势。

    左安龙:也有起色。

    吴君:明显强于一般服务业的走势。

    左安龙:好,你再跟我们讲一讲,我现在了解市场的态势,从整个商品期货,大家都知道,仓位情况,多仓位,空仓位,他们的开仓情况怎么样?介绍一下。

    吴君:从最近两周的情况来看,总体来说在工业品方面的多投介入比较明显,但是不多。

    左安龙:工业品里面多投介入比较明显?

    吴君:对,比较明显,主要集中在少数几个品种,像铜,像橡胶,还有一些化工这些产品,这些介入比较明显,但是总体来说,整个资金量变化并不大,所以这就说明什么?现在整个市场它仍然是在矛盾当中,它没有产生一个很强烈的,或者是急迫的态势,但是正在酝酿。

     

    如何投资题材股

    袁建新:确实像左老师所说了,今年的题材股你要不抓的话非常可惜,基本上就属于OUT了,因为今年是国家调机构的一年,也是鼓励新兴产业的一年,所以今年的题材股会相当的活跃,但是作为一个散户投资者,或者中小投资者,他不大可能实地到上市公司调研,所以这个对上市公司如何去区分它题材的真假,我觉得是相当重要。我觉得,对一个中小投资者来说,由于他是不能到上市公司实地调研,对事实公司基本面的研究,尤其是他的公告的研究要相当的仔细,这也就是辨别题材真假的关键。我们可以把历史上的一些题材股炒作的例子作为解说的依据,像华兰生物。

    左安龙:很凶悍的。我们请北京的编导把这个PPT放出来,标题是什么?

    袁建新:华兰生物的走势图。华兰生物从它的起初的第一次炒作,从第一次公告开始,这个公告是在去年的6月份,当时。

    左安龙:在你图上大概在哪一块?

    袁建新:左下角,那里有一个第一次公告。

    左安龙:从这里开始了,第一次公告。

    袁建新:第一次公告的时候,他就公告了取得了甲流生产用的毒株,而且这个毒株是世卫组织提供的。

    左安龙:世界卫生组织提供的。

    袁建新:所以从这个公告的内容可以看出,这个题材是完全是真实的,这个时候我们作为题材股的把握,就是要下手要快,这是第一次公告,并且第一次公告了以后,这个股票第一波涨了约14%,一般情况下,题材股第一波。

    左安龙:从它第一次公告,从你刚才的图表来看,消息不像提前走漏了一样,前面横盘了很长一段时间。然后第一次公告出来之后它开始飙升了。

     

    袁建新:需要判断题材真假以及持续性

    袁建新:开始快速上涨,并且用了标准的三波的上涨,仅仅12个交易,就上涨了40%。这对投资者如果注意当时的甲流题材的话,我想这个上市的公告一定会抓住。

    左安龙:一,二,三,三波,12天,涨了40%,然后就横盘了。

    袁建新:因为甲流疫苗毒株的拿到,到正式生产应用这有很长一段时间,对投资者来说,对我们来说,都是很难把握,这个时候它第二次又有公告,6月24号。

    左安龙:再把那个图表打出来。

    袁建新:6月24号的时候,它再次公告,就是建立了一个种子库。

    左安龙:第二次公告。

    袁建新:对,这个种子库建立以后,要进入生产阶段的公告当中写明了,还需要进行临床实验。

    左安龙:第二次公告基本上还是往下走的。

    袁建新:对,需要临床实验以及一系列的步骤,表明了生产过程还有一段距离,这是第二次公告,等到第三次公告是7月22号,这次再次公告,表明了离生产仅仅最快就40天,这个就投资者拿日历可以一算,8月底,实际上最快就可以生产了,实际上对投资者来说,你要准备好,可能第二波上涨又要开始了,等到8月份仅仅过了3,4天,上市公司出现了第四次公告,这次公告明确告诉大家,实验相当成功,正在逐步进行一个申报的过程。这一实际上是市场的投资者应该说是心领神会,从这天开始,迅速出现了上涨的行情,这波行情翻了番。

    左安龙:我们再把这个图表打出来,要加深一下。

    袁建新:仅仅过了15天,这个股票就翻番了,其中还有几次是点上去了,就是10%,10%这样涨上去的,这里面第五次公告,就是接到了国家的一个收储的公告,这个实际上给我们一个启示,对上市公司的公告你要认真的研判。

    左安龙:但是你说这个还是真的,趋势有提示,人们担心公告假的,不是那么回事,有可能吧?

     

    袁建新:买入要早  卖出要快

    袁建新:应该对上市公司的公告来说,我个人觉得都是比较严肃的,投资者关键如何区分题材的大,题材延续的时间,从华兰生物这一个例子可以告诉我们,上市公司的公告是相当重要,对题材股的把握,首先一个是下手要快,要早,第二个呢,是不能贪恋,当有了一定涨幅以后,要及时的转身,不然如果题材股不能对业绩形成支撑的话,那么这个由于是快速涨升的,很可能到时候主力一走,这个没人管了,跌幅也会很深。

    左安龙:对,另外从你过程图表上基本上也得一个规律,快涨慢跌,你看它第一次公告,12天40%上去了,等第二次公告,第三次公告都是回跌的,但是按照你的理由来说它还是有道理,为什么?它只是告诉你已经进入了临床实验,已经进入实验,都是在实验,实验效果怎么样它不知道,到第四次公告他告诉你,效果很好,抓起来了,这个有意思。

    袁建新:这家公司的公告,在上市公司当中可以作为典范,公告相当严密。

责编:刘岩

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