华域汽车（600741）：买入评级 目标价14.09元

　　事件：华域汽车(600741)发布2010年一季度业绩预增公告，预计公司2010年1-3月归属于上市公司股东的净利润较去年同期增长150％以上。

　　点评：

　　公司2009年一季度归属于上市公司股东的净利润为2.12亿元，今年一季度预增150％以上，则今年一季度公司净利润将超过5.3亿元，对应公司总股本25.83亿股，公司一季度EPS将超过0.2元。公司2009年四个季度归属于上市公司股东的净利润分别为2.12、3.67、4.04和5.48亿元，今年一季度业绩和去年四季度比较接近。

　　公司解释业绩大幅增长的原因在于2010年一季度国内乘用车市场与去年同期相比增长明显，公司不断扩大产品销售，提高生产效率，使得经营业绩整体提升。

　　公司一季度业和我们预期基本一致，我们认为公司下属优质零部件公司众多、产品附加值高，即使在行业下滑时仍可保持较好的盈利能力。

　　公司目前PB仅为2.05倍，在业内处于低端;我们预计公司2010和2011年每股收益分别为0.67和0.79元;按照2010年20倍动态市盈率，加上每股0.69元金融股权，我们维持目标价14.09元，维持对公司的“买入”评级。(华泰证券（601688）)

声明：中国网络电视经济台所载视频、文章、数据等内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。